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2025年CFA一级《数量方法》真题集

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

问题一：

假设某股票在过去5年的收益率分别为：8%,-3%,12%,5%,10%。计算该股票收益率的样本均值和样本标准差。

问题二：

已知两个随机变量X和Y的期望值分别为E(X)=5,E(Y)=3，方差分别为Var(X)=4,Var(Y)=9，且协方差Cov(X,Y)=-2。计算随机变量Z=2X-3Y的期望值E(Z)和方差Var(Z)。

问题三：

根据历史数据，某项金融资产每日收益率服从正态分布，其平均收益率为0.1%，标准差为1.5%。求该资产在一天内收益率超过1%的概率。请说明你在此计算中做出的任何假设。

问题四：

一家公司想要检验其新推出的产品是否比旧产品更受欢迎。他们随机抽取了100名消费者，其中65名表示更喜欢新产品。假设原假设H0：新产品的偏好比例P≤0.5。请使用5%的显著性水平，进行假设检验，判断是否有足够证据表明新产品的偏好比例显著高于0.5。

问题五：

某分析师想建立一个简单的线性回归模型来预测某股票的月收益率（Y）与其市场指数的月收益率（X）。他收集了36个月的数据，得到的回归方程为：Y?=0.02+1.1X。回归分析结果还显示：样本解释变异（SSR）为120，总变异（SST）为200，回归系数1.1的标准误为0.2。

(1)计算该回归模型的R平方和调整R平方（假设样本量n=36）。

(2)在5%的显著性水平下，检验回归系数1.1是否显著不为零。

(3)解释回归系数1.1的经济含义。

问题六：

一家银行想要评估其客户贷款违约的风险。他们收集了100个客户的样本数据，其中包括每个客户的年收入（X1，单位：千美元）和信用评分（X2，范围0-100），以及是否违约（Y，1表示违约，0表示未违约）。他们计划使用Logistic回归模型来预测违约概率。请解释为什么Logistic回归是分析此类二元分类问题（如违约/未违约）的合适方法。

问题七：

某基金经理认为某股票的月收益率呈现季节性模式，他收集了过去4年的月度收益率数据。他首先计算了每个月的平均收益率，结果如下（单位：%）：-0.5,1.0,1.5,2.0,1.8,1.2,0.8,0.5,-0.2,-1.0,-1.5,-0.8。请使用移动平均法和指数平滑法（假设初始平滑值为第一个月平均收益率，α=0.2）对数据进行初步的季节性调整描述。注意，只需展示计算过程和结果，无需深入分析。

问题八：

假设你正在使用Excel进行数据分析，需要计算一组数据的样本协方差矩阵。请说明在Excel中，你可以使用哪些函数来辅助完成这项任务，并简要解释每个函数的作用。

问题九：

定义什么是“抽样分布”。为什么理解抽样分布对于进行参数估计和假设检验至关重要？

问题十：

简述多重共线性在回归分析中可能带来的问题，并列举至少两种检测多重共线性的常用方法。

试卷答案

问题一：

样本均值=(8%+(-3%)+12%+5%+10%)/5=6.4%

样本方差=[(8%-6.4%)2+(-3%-6.4%)2+(12%-6.4%)2+(5%-6.4%)2+(10%-6.4%)2]/(5-1)

=[1.96%+9.84%+31.36%+1.96%+12.96%]/4

=59.08%/4=14.77%

样本标准差=sqrt(14.77%)≈3.84%

*解析思路：*样本均值是所有数据点的算术平均。样本标准差衡量数据的离散程度，计算步骤包括求差平方、求和、除以自由度(n-1)、开平方根。

问题二：

E(Z)=E(2X-3Y)=2E(X)-3E(Y)=2(5)-3(3)=10-9=1

Var(Z)=Var(2X-3Y)=4Var(X)+9Var(Y)+2*2*(-3)*Cov(X,Y)

=4(4)+9(9)+(-12)(-2)

=16+81+24=121

*解析思路：*利用线性组合随机变量的期望值公式E(aX+bY)=aE(X)+bE(Y)。利用方差公式Var(aX+bY)=a2Var(X)+b2Var(Y)+2abCov(X,Y)。将给定数值代入公式计算。

问题三：

设每日收益率为X，X~N(0.001,0.0152)。

P(X0.01)=P((X-μ)/σ(0.01-0.001)/0.015)