【开源-2025研报】投资策略专题：开源金股，1月推荐.pdfVIP

投资策略专题

策

略

2025年12月30日

研开源金股，1月推荐

究

策略研究团队——投资策略专题

韦冀星（分析师）

weijixing@kysec.cn

证书编号：S0790524030002

策略：积极布局春季躁动，科技与周期两翼齐飞

近期市场延续修复态势，整体维持科技+周期的配置思路不变，注意岁末年初的

投

资强主题机会。受益行业：军工、传媒（游戏）、AI应用、港股互联网、电池、

策核心AI硬件、光伏、化工、钢铁、有色、电力、机械等。

略

专金融工程：基于行业轮动模型的1月行业多头

题

基于行业动力学模型，1月行业组合为：钢铁、有色金属、电子、计算机、非银

金融、社会服务、纺织服饰、基础化工、房地产、医药生物。

通信：中际旭创（300308.SZ）

公司凭借行业领先的研发能力、低成本和全面交付能力等优势，赢得广泛认可。

有色：天山铝业（002532.SZ）

公司电解铝生产成本位居行业左侧；且在国内电解铝产能受限的背景下，公司有

大量合规产能指标在建，预计产能有望增长；另外，公司具有红利价值。

相关研究报告军工：华秦科技（688281.SH）

华秦科技核心技术壁垒深厚。同时，公司积极布局航空发动机高价值赛道，显著

《8连阳后看本轮春季躁动的变化—

开提升单机价值量，打造第二成长曲线。

源投资策略专题》-2025.12.27

证《组合管理崛起：公募新时代的投资电子：拓荆科技（688072.SH）

券

体系重构—“组合管理”系列报告之存储高敞口，2026年有望迎来订单高增。此外，公司Q3公告部分应用于先进存

证一》-2025.12.25储和先进制程的机台已经在下游客户产线上实现量产，长期前景变得更为明朗。

券

研《从“慢牛不慢”到“平顶非顶”—机械：震裕科技（300953.SZ）

究

报2026年年度投资策略》-2025.12.24公司丝杠、点击技术领先，受益机器人量产。

告

食品饮料：西麦食品（002956.SZ）

（1）公司以内生推新+外延并购发力大健康领域和燕麦谷物细分领域；

（2）年内原料价格回落，成本红利凸显，利润弹性较大。

化工：恒力石化（600346.SH）

公司为产业链龙头，对应PE不到较低，估值合理。聚酯产业链未来行业供需格

局持续向好。叠加PX价差上涨推动产品价格上涨，未来公司业绩有望持续上涨。

医药：药明康德（603259.SH）

（1）海外业务占比较高的平台型CXO与头部CDMO业绩环比持续改善；（2）公