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金砖国家本币结算的进展与挑战

一、金砖国家本币结算的发展背景与战略意义

（一）金砖国家合作的金融需求驱动

金砖国家（巴西、俄罗斯、印度、中国、南非）作为新兴市场经济体的核心合作机制，自2009年首次领导人峰会以来，贸易与投资规模持续扩张。据金砖国家联合统计，成员国间贸易额从成立初期的不足千亿美元，增长至近年的超过3万亿美元，涵盖能源、制造业、农产品等关键领域。然而，长期依赖美元结算的模式，让金砖国家暴露在显著的金融风险中——美元的周期性波动（如加息、量化宽松）会直接引发成员国货币贬值、资本外流；大宗商品（如石油、大豆）以美元计价的价格波动，也会冲击资源出口国的财政收入。例如，2022年美联储激进加息，导致俄罗斯卢布贬值超20%、巴西雷亚尔贬值15%，两国企业进口成本大幅上升。在此背景下，推动本币结算成为金砖国家降低美元依赖、维护金融稳定的必然选择。

（二）本币结算对金砖国家的多重战略价值

本币结算的意义远超“替代美元”，更关乎金砖国家的长期战略利益。其一，提升金融主权。美元主导的国际货币体系中，美国可通过SWIFT系统对他国实施金融制裁（如2022年将俄罗斯排除在SWIFT外），而本币结算能绕开这一“金融枷锁”——例如，中俄用人民币与卢布直接结算，无需经过美元清算渠道，避免了被制裁的风险。其二，降低交易成本。企业用本币结算可省去“本币→美元→对方本币”的双重兑换环节，每笔交易成本可降低1-3个百分点。以中俄石油贸易为例，若一单10亿美元的交易用美元结算，企业需支付约500万美元的汇兑费用；若用人民币与卢布直接结算，费用可降至100万美元以内。其三，推动国际货币体系多元化。金砖国家贡献了全球40%的GDP与30%的贸易额，本币结算的推广能为国际货币体系注入“新兴经济体元素”，打破美元“一家独大”的格局，让国际金融秩序更均衡、更包容。

二、金砖国家本币结算的具体进展

（一）机制建设：从框架搭建到规则细化

金砖国家本币结算的进展，首先体现在合作机制的逐步完善。2010年，金砖国家银行合作机制正式成立，成为推动本币结算的核心平台——成员国央行与政策性银行通过定期会议，签署了《金砖国家银行间本币授信协议》《金砖国家银行间支付系统合作备忘录》等文件，明确了本币贷款、跨境支付的基本规则。例如，协议规定成员国银行可向对方企业提供本币贸易融资，额度上限为各银行资本金的5%，这为企业用本币结算提供了资金支持。

此外，金砖国家新开发银行（NDB）的作用日益凸显。自2015年成立以来，NDB已向成员国发放超过300亿美元贷款，其中本币贷款占比从2018年的10%提升至2023年的25%——例如，向中国发放人民币贷款支持绿色基础设施项目，向俄罗斯发放卢布贷款支持能源转型，向巴西发放雷亚尔贷款支持农业现代化。这些本币贷款不仅降低了借款国的汇率风险，也推动了本币在金融领域的使用。

（二）实践层面：贸易与投资中的本币结算案例

在贸易领域，中俄本币结算是最具代表性的实践。受西方制裁影响，俄罗斯自2022年起加速“去美元化”，与中国的贸易中本币结算比例从2020年的8%跃升至2023年的35%。具体来看，中国从俄罗斯进口的石油、天然气等能源产品，约40%用人民币结算；俄罗斯从中国进口的机电设备、纺织品，约30%用卢布结算。2023年，中俄还签署了《关于扩大本币结算的合作协议》，将本币结算扩展至农产品、汽车、医药等10余个领域——例如，中国企业从俄罗斯进口的小麦，首次采用人民币结算；俄罗斯企业从中国进口的新能源汽车，用卢布支付货款。

在中巴（中国与巴西）贸易中，本币结算也稳步推进。巴西作为中国最大的农产品供应国（大豆、肉类），2022年起部分企业开始用雷亚尔与人民币结算：巴西出口商向中国出口大豆时，直接收取人民币；中国出口商向巴西出口机械设备时，收取雷亚尔。巴西农业企业“巴西农业公司”负责人表示：“用本币结算后，我们不用再担心美元波动，利润稳定了10%左右。”

在投资领域，本币结算的应用同样扩展。例如，中国企业在俄罗斯投资的“亚马尔液化天然气项目”，部分投资款用人民币支付；俄罗斯企业在中国投资的“远东地区木材加工项目”，用卢布出资。印度与南非之间的投资也开始尝试本币结算——2023年，印度企业向南非投资的光伏项目，首次用卢比支付资本金；南非企业向印度投资的纺织厂，用兰特结算。

（三）领域拓展：从贸易到金融市场的协同推进

本币结算的进展不仅体现在贸易与投资，还延伸至金融市场的协同。其一，货币互换协议的扩大。中国已与俄罗斯、印度、巴西、南非分别签署双边货币互换协议，总规模超过3000亿元人民币。这些协议为成员国企业提供了本币流动性支持——例如，俄罗斯企业需要人民币支付中国货款时，可通过俄罗斯央行向中国央行申请互换，无需在美元市场购买人民币。其二，本币计价金融产品的推出