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固定比例组合保险策略（CPPI）：原理、应用与优化研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场中，各类资产价格的波动日益频繁且幅度加大。股票市场常常受到宏观经济数据发布、地缘政治局势、企业盈利状况等因素影响，呈现出大幅的涨跌起伏。例如，在新冠疫情爆发初期，全球股市短时间内大幅下跌，许多投资者资产严重缩水。而债券市场也会因利率变动、信用风险等因素产生价格波动，外汇市场同样受各国经济政策、国际贸易形势等影响，汇率波动不断。

这种高度的市场波动性给投资者带来了巨大挑战。对于个人投资者而言，资产的大幅缩水可能影响其养老、子女教育、购房等长期财务目标的实现。比如一些临近退休的投资者，原本计划通