2026年面试问题集并购分析师专场.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年面试问题集：并购分析师专场

一、行为面试题（3题，每题10分，共30分）

考察重点：考察候选人的逻辑思维、应变能力、团队协作及过往项目经验的真实性。

1.请分享一次你参与过的最复杂的并购项目，你是如何解决其中的关键挑战的？

解析：考察候选人在高压环境下的问题解决能力、领导力及项目把控能力。

2.并购交易中，你曾与哪些利益相关方（如管理层、股东、监管机构）产生过分歧？你是如何处理的？

解析：考察候选人的沟通能力、谈判技巧及利益平衡能力。

3.假设你在尽职调查中发现一个重大财务风险，但客户坚持推进交易，你会如何应对？

解析：考察候选人的职业判断、风险控制能力及职业道德。

二、财务分析题（2题，每题15分，共30分）

考察重点：考察候选人对财务模型的熟练度、估值方法的理解及实际应用能力。

1.某科技公司计划以现金方式收购一家生物医药公司，目标公司2024年EBITDA为5亿元，预计未来三年增长率分别为20%、15%、10%，并购后协同效应每年可增加1亿元EBITDA。假设折现率为10%，请问该交易的最高可接受估值是多少？

解析：考察候选人对DCF估值模型的应用能力，需考虑协同效应及折现率的影响。

2.两家公司正在谈判合并，A公司股权市值为200亿元，B公司股权市值为150亿元，合并后预计市值提升20%。若采用换股方式，A公司股票对B公司股票的合理换股比例是多少？

解析：考察候选人对换股估值方法的理解，需结合市盈率及市值溢价进行计算。

三、行业与市场分析题（3题，每题10分，共30分）

考察重点：考察候选人是否对特定行业（如新能源、半导体）及区域市场（如长三角、粤港澳大湾区）有深入理解。

1.2025年，中国新能源汽车行业的竞争格局发生了哪些变化？你认为未来五年并购整合的趋势是什么？

解析：考察候选人对行业动态的敏感性及前瞻性分析能力。

2.长三角地区半导体产业链的优势是什么？近期有哪些政策支持该区域的产业整合？

解析：考察候选人对区域产业政策及产业链生态的理解。

3.某欧洲能源公司计划在中国市场进行并购，你认为哪些细分领域（如储能、氢能）具有并购机会？为什么？

解析：考察候选人对跨境并购机会的识别能力及对新兴技术的了解。

四、尽职调查题（2题，每题15分，共30分）

考察重点：考察候选人对尽调流程的熟悉度、关键尽调点的关注点及异常情况的处理能力。

1.在并购尽调中，你通常会重点关注哪些法律文件？若发现目标公司存在未披露的诉讼，你会如何处理？

解析：考察候选人对法律尽调的重视程度及风险控制意识。

2.假设你在尽调中发现目标公司某项资产严重高估，但管理层拒绝调整估值，你会如何说服客户？

解析：考察候选人的数据分析能力、谈判技巧及说服力。

五、谈判与交易结构题（2题，每题15分，共30分）

考察重点：考察候选人对交易结构设计、谈判策略及风险对冲的理解。

1.某并购交易涉及分期付款，你会如何设计付款条件以降低买方风险？

解析：考察候选人对交易结构设计的灵活性及风险控制能力。

2.假设客户希望收购一家有债务负担的目标公司，你会提出哪些债务重组方案？

解析：考察候选人对债务处理方式的熟悉度及创造性思维。

六、热点话题题（2题，每题10分，共20分）

考察重点：考察候选人是否关注并购领域的最新趋势及政策变化。

1.近期中国反垄断政策对并购交易有哪些影响？并购方如何规避合规风险？

解析：考察候选人对政策敏感度及合规意识。

2.“一带一路”倡议下，中国企业海外并购面临哪些机遇与挑战？

解析：考察候选人对跨境并购宏观环境的理解。

答案与解析

一、行为面试题

1.最复杂的并购项目及挑战应对

答案：我曾参与过一次医疗科技公司的并购，目标公司技术壁垒高，但财务数据存在异常。我通过组建跨部门团队（财务、法务、业务），逐项核查交易对手的专利、合同及现金流，最终发现其隐藏了一笔2亿元的或有负债。我向管理层汇报后，重新谈判交易对价，并要求对方提供担保。最终交易顺利完成，节约了3亿元成本。

解析：突出数据核查、跨部门协作及谈判能力。

2.利益相关方分歧处理

答案：一次并购中，目标公司管理层对估值不满，但股东支持交易。我组织多轮沟通，展示尽调数据证明估值合理性，并提议给予管理层股权激励。最终双方达成一致，交易得以推进。

解析：强调沟通、数据支撑及方案灵活性。

3.重大财务风险应对

答案：发现未披露诉讼后，我立即要求客户律师介入，并建议追加诉讼保险。同时，我向管理层展示诉讼可能导致的损失，说服其调整交易对价。最终交易以更低溢价完成，避免了潜在纠纷。

解析：突出风险控制、法律合规及谈判能力。

二、财务分析题

1.DCF估值计算

答案：

-未来三年EBITDA：5