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量化投资中的风险控制模型

一、量化投资风险控制的底层逻辑：从认知到框架

在量化投资的世界里，策略的“锋利度”往往被最先关注——年化收益率、夏普比率、最大回撤这些指标总能快速抓住眼球。但真正决定一个量化策略能否“活下来”并“活得久”的，从来不是短期的收益爆发力，而是对风险的认知深度与控制能力。就像一名登山者，装备再精良，如果没有系好安全绳，也可能在悬崖边失足；量化投资的“安全绳”，就是风险控制模型——它不是用来消除风险的，而是用来定义“哪些风险可以承担、哪些风险必须规避”，并将风险约束在策略的“可持续边界”内。

（一）量化投资的风险本质：来自“模型-市场”的双重不确定性

量化投资的核心逻辑，是用