【华宝-2026研报】公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报（2026.01.04）：策略指数持续表现稳健，积极布局2026.pdfVIP

20260106|

年月日证券研究报告公募基金周报

策略指数持续表现稳健，积极布局2026

公募基金量化遴选类策略指数跟踪周报（2026.01.04）

投资要点

分析师：李亭函

回顾2025年，权益市场整体表现优秀，呈上行趋势，中证全指全年录得

分析师登记编码：S0890519080001

电话：02124.60%的收益，上证指数也攀升至4000点附近。但期间不乏大幅波动的行

邮箱：litinghan@情，年初开启春季行情前的大幅调整，4月份受到特朗普对等关税冲击的回

落，再到经历一轮上涨后11月份的行情波动，这些时点都影响着账户的波动

分析师：黄浩表现，同时也较考验投资者的持有信心。

分析师登记编码：S0890524110001

电话：021常青低波策略2025年持续保持低波动的特征，策略波动表现与预期相符，

邮箱：huanghao@在市场出现风险事件的时间点，均能够起到有效的降波作用。降低波动的同时

也不意味着放弃上行收益，常青低波依旧于2025年录得接近15%的收益。股

销售服务电话：基增强策略受制于均衡基金的选择，在进攻性上有所劣势，但依旧可以作为有

021效的增加弹性的配置工具，结合本系列跟踪周报的配置观点，能够进一步优化

风险收益比。

相关研究报告

1、《跨年行情延续，期待春季躁动—公海外市场同样也有相似的表现特征，整体上录得较高收益，期间同样经历风

募基金指数跟踪周报（2025.12.29-险事件带来的较大波动，2025年海外权益配置策略录得13.98%的收益。

2025.12.31）》2026-01-05

2、《ETF策略指数跟踪周报—

2026/1/5》2026-01-05量化策略配置观点：

3、《“春季躁动”抢跑，成长和周期占

股基增强策略常青低波策略海外权益策略

优—公募基金指数跟踪周报

（2025.12.22-2025.12.26）》2025-12-A股方面，我们持续看好A股未来的投资机会，短期来看，上证指数已经上冲

29至4000点上方，量能也在2026年开年后有所放大，市场整体有望在春季攻

4、《ETF策略指数跟踪周报—

势的预期下进一步向上突破，可积极布局短期的弹性机会，当前时点股基增强

2025/12/29》2025-12-29

5、《情绪持续修复，仍偏震荡思维—公策略的吸引力依旧更大。常青低波策略可作为底仓进行组合配置，根据账户的

募基金泛固收指数跟踪周报风险偏好特征进行比例上的设置，优化组合波动特征。

（2025.12.15-2025.12.19）》2025-12-海外方面，市场的关注点从前期的关税风险，再到2025年四季度的AI泡沫和

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降息节奏，海外市场在修复关税冲击带来的跌幅后，上行动力有所减弱且分歧

增加。展望来看，短期内AI的强劲需求以及近期AI相关的应用新成果有望不

断为市场增添助推剂，大幅回调的风险或较低，仍具有一定的配置布局价值。

同时需要关注的风险点也较多，AI基础投资落地情况、模型进展、芯片进展、

预期降息节奏等等，整体性价比或略