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2026年股权架构设计面试题及答案

一、单选题（每题2分，共10题）

1.在天使投资阶段，股权架构设计中，创始人通常应至少保留多少比例的股权以确保控制权？

A.30%

B.50%

C.70%

D.90%

2.假设一家科技公司计划在科创板上市，其股权分散度应控制在多少以下以符合监管要求？

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

3.在跨境股权架构设计中，若公司计划在香港上市，其外资股东持股比例限制为多少？

A.30%

B.50%

C.70%

D.无限制

4.某创业团队引入战略投资者，该投资者要求15%的股权并设置优先清算权，若公司清算时资产优先偿还该投资者，则该条款属于哪种权利？

A.反稀释条款

B.优先清算权

C.股权转换权

D.股权退出权

5.在股权激励方案中，若采用限制性股票单位（RSU）模式，通常设置多久的禁售期（VestingPeriod）？

A.1年

B.3年

C.5年

D.10年

6.某公司计划在纳斯达克上市，其股权结构中，单一股东持股比例不得超过多少，以避免触发“公众持股公司”定义？

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

7.在合伙企业股权架构中，若合伙人A贡献核心技术，合伙人B提供资金，合理的股权分配比例通常为多少？

A.A:60%,B:40%

B.A:70%,B:30%

C.A:50%,B:50%

D.A:40%,B:60%

8.某公司计划引入员工持股计划（ESOP），若采用分期授予方式，通常授予后多久开始逐步解锁（Vest）？

A.6个月

B.1年

C.2年

D.3年

9.在股权回购条款中，若创始人需在离职后回购其股权，通常设置多少年锁定期？

A.2年

B.3年

C.4年

D.5年

10.假设一家生物医药公司引入CRO机构合作，若CRO机构要求10%股权并约定在项目成功后可转换为干股，该模式属于哪种股权设计？

A.常规股权激励

B.对赌协议

C.合作方股权绑定

D.债权转股权

二、多选题（每题3分，共10题）

1.在股权架构设计中，以下哪些因素会影响创始人股权比例的分配？

A.创始人投入的资金

B.创始人团队的历史贡献

C.创始人的管理能力

D.创始人的技术资源

E.早期员工的期权池

2.某公司计划在创业板上市，以下哪些股权结构设计符合监管要求？

A.创始人持股比例不低于20%

B.单一股东持股比例不超过5%

C.股权分散度不低于30%

D.关联方持股比例不超过10%

E.无限制性股权代持

3.在跨境股权架构中，以下哪些国家或地区对外资股东持股有限制？

A.香港

B.美国（纳斯达克）

C.德国

D.新加坡

E.澳大利亚

4.在股权激励方案中，以下哪些条款属于保护创始人控制权的措施？

A.反稀释条款

B.股权锁定条款

C.优先清算权

D.干股激励

E.股权回购权

5.某公司计划引入战略投资者，以下哪些条款属于常见的投资协议内容？

A.优先认购权

B.优先清算权

C.股权转换权

D.股权稀释保护

E.限制性股票单位（RSU）

6.在合伙企业股权架构中，以下哪些情况下可能需要调整股权比例？

A.合伙人退出

B.新合伙人加入

C.核心技术贡献者未获得足够股权

D.资金投入不足

E.公司盈利低于预期

7.在员工持股计划（ESOP）中，以下哪些设计能够激励员工长期服务？

A.分期授予

B.超额业绩奖励

C.股权回购保护

D.干股激励

E.股权流动性设计

8.在股权回购条款中，以下哪些情况可能触发创始人回购股权？

A.创始人离职

B.公司被收购

C.公司连续亏损

D.投资者要求回购

E.创始人违反竞业限制协议

9.在跨境股权架构设计中，以下哪些因素需要考虑？

A.税收政策差异

B.法律监管要求

C.资金跨境流动限制

D.上市地点选择

E.投资者背景

10.某公司计划引入CRO机构合作，以下哪些股权设计能够平衡双方利益？

A.项目成功后股权转换为干股

B.设置业绩对赌条款

C.限制CRO机构后续退出权利

D.提供超额收益分成

E.股权逐步解锁

三、简答题（每题5分，共5题）

1.简述在天使投资阶段，创始人如何设计股权结构以平衡控制权与融资需求？

2.解释“反稀释条款”在股权架构中的作用，并举例说明其应用场景。

3.在跨境股权架构设计中，如何规避外资股东持股比例限制的风险？

4.简述股权激励方案中，限制性股票单位（RSU）与股票期权的主要区别。

5.在合伙企业股权架构中，如何设计合理的退出机制以保护创始团队利益？

四、案例分析