2025年金融风险管理师（FRM）考试题库（附答案和详细解析）（1227）.docxVIP

金融风险管理师（FRM）模拟考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于风险价值（VaR）的表述中，正确的是：

A.VaR表示在给定置信水平下的最大可能损失

B.95%置信水平的10天VaR为500万美元，意味着未来10天内损失超过500万美元的概率为5%

C.VaR可以完全捕捉尾部风险

D.历史模拟法计算VaR时不需要假设收益分布

答案：B

解析：VaR的准确定义是“在一定置信水平下，某一金融资产或组合在未来特定时期内的最大可能损失”（A错误）。95%置信水平的10天VaR为500万美元，意味着有5%的概率损失超过500万美元（B正确）。VaR无法捕捉尾部风险的具体规模（C错误）。历史模拟法基于历史数据直接计算，确实不需要假设分布（D错误，但D的表述不严谨，因为历史模拟法隐含假设历史分布与未来分布一致）。

下列不属于操作风险高级计量法（AMA）的是：

A.损失分布法（LDA）

B.内部衡量法（IMA）

C.情景分析法

D.打分卡法（SCA）

答案：B

解析：操作风险高级计量法包括损失分布法（LDA）、情景分析法、打分卡法（SCA）等；内部衡量法（IMA）属于标准法（TSA）的一种，不属于AMA（B错误）。

关于信用违约互换（CDS），以下表述错误的是：

A.CDS买方定期支付保费，卖方在参考实体违约时赔付

B.CDS可以用于对冲信用风险

C.CDS的参考实体只能是单一债券

D.CDS的价格（利差）反映市场对参考实体的信用风险预期

答案：C

解析：CDS的参考实体可以是单一债券、贷款或一篮子债务（C错误）。其他选项均正确描述了CDS的基本机制和功能。

压力测试的核心目的是：

A.计算日常风险的VaR值

B.评估极端情景下的风险承受能力

C.替代VaR作为主要风险计量工具

D.优化投资组合的预期收益

答案：B

解析：压力测试的核心是评估极端但可能发生的情景对机构的影响（B正确）。VaR是日常风险计量工具（A错误），压力测试是补充而非替代（C错误），优化收益是投资目标而非压力测试目的（D错误）。

以下哪项是流动性风险的微观指标？

A.央行基准利率

B.银行间同业拆借利率（LIBOR）

C.存贷比（LDR）

D.国内生产总值（GDP）增速

答案：C

解析：存贷比（LDR）反映银行资金来源与运用的匹配程度，属于微观流动性指标（C正确）。LIBOR和基准利率是市场流动性指标（A、B错误），GDP是宏观经济指标（D错误）。

关于久期（Duration）的表述，正确的是：

A.久期衡量债券价格对利率变动的线性敏感性

B.零息债券的久期小于其剩余期限

C.久期适用于所有利率变动幅度的情景

D.久期越大，债券价格对利率变动的敏感性越低

答案：A

解析：久期是债券价格对利率变动的一阶导数，衡量线性敏感性（A正确）。零息债券的久期等于剩余期限（B错误）。久期仅适用于利率小幅变动，大幅变动需用凸性补充（C错误）。久期越大，利率敏感性越高（D错误）。

下列属于市场风险资本要求（MRCR）计算范围的是：

A.信用利差风险

B.操作失误导致的损失

C.流动性溢价风险

D.客户违约风险

答案：A

解析：市场风险资本要求覆盖利率风险、汇率风险、权益价格风险和信用利差风险（A正确）。操作风险（B）、流动性风险（C）和信用风险（D）属于其他风险类别。

巴塞尔协议Ⅲ中，杠杆率（LeverageRatio）的计算分母是：

A.一级资本

B.表内外风险加权资产

C.表内外总资产（未加权）

D.二级资本

答案：C

解析：杠杆率=一级资本/表内外总资产（未加权），分母是总资产（C正确）。风险加权资产是资本充足率的分母（B错误）。

以下哪种方法最适用于计量非线性金融工具（如期权）的市场风险？

A.久期分析

B.Delta-Gamma分析

C.缺口分析

D.持续期分析

答案：B

解析：Delta衡量线性敏感性，Gamma衡量非线性敏感性（二阶导数），Delta-Gamma分析适用于期权等非线性工具（B正确）。久期和持续期用于债券（线性工具）（A、D错误），缺口分析用于利率风险（C错误）。

关于模型风险（ModelRisk），以下表述错误的是：

A.模型假设与现实偏离可能导致模型风险

B.模型验证（ModelValidation）可以完全消除模型风险

C.数据输入错误可能引发模型风险

D.模型输出解释不当属于模型风险

答案：B

解析：模型验证可以降低而非完全消除模型风险（B错误）。其他选项均正确描述了模型风险的来源。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

以下属于压力测试情景设计方法的有：（）

A.历史情景法（如2008年金融危机）

B.反向压力测试（Rev