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2026年经济师考试保险高级经济实务重点难点试题集解析

一、案例分析题（共19题）

第一题

案例材料：

某人寿保险公司2023年度经营数据如下：

资产总额300亿元，包括：

国债100亿元（风险因子0.01）

企业债80亿元（风险因子0.05）

股票90亿元（风险因子0.15）

银行存款20亿元（风险因子0.01）

其他投资10亿元（风险因子0.2）

保险责任准备金200亿元（保险风险风险因子15%），其他负债25亿元

实际资本45亿元，其中核心资本40亿元

最低资本要求计算：

市场风险最低资本：国债、企业债、股票等资产按风险因子计算

保险风险最低资本：200亿元×15%=30亿元

操作风险最低资本：5亿元

投资收益8亿元（国债3亿、企业债2.5亿、股票2亿、其他0.5亿）

保费收入200亿元，已赚保费180亿元，赔款支出120亿元，手续费及佣金30亿元，其他营业费用20亿元

保险责任准备金久期为15年，资产组合平均久期为8年；利率每上升1个百分点，资产价值下降6%，负债价值下降8%

监管要求：核心偿付能力充足率≥75%，综合偿付能力充足率≥100%

1、计算该公司2023年的综合成本率和综合赔付率，并简要分析其经营状况。

答案：

综合成本率=（赔款支出+手续费及佣金+其他营业费用）/已赚保费=(120+30+20)/180=170/180≈94.44%

综合赔付率=赔款支出/已赚保费=120/180≈66.67%

经营状况分析：综合成本率低于100%，表明承保业务盈利；综合赔付率66.67%处于合理区间，说明赔付控制良好。但公司整体偿付能力不足，需关注资本充足性问题。

2、计算该公司的综合偿付能力充足率和核心偿付能力充足率，并判断是否符合监管要求。如不符合，指出主要问题。

答案：

市场风险最低资本=100×0.01+80×0.05+90×0.15+20×0.01+10×0.2=1+4+13.5+0.2+2=20.7亿元

保险风险最低资本=200×15%=30亿元

操作风险最低资本=5亿元

最低资本总额=20.7+30+5=55.7亿元

综合偿付能力充足率=实际资本/最低资本总额=45/55.7≈80.79%100%

核心偿付能力充足率=核心资本/最低资本总额=40/55.7≈71.81%75%

不符合监管要求。主要问题：

高风险资产（如股票占30%）导致市场风险最低资本占比过高（13.5亿元）。

实际资本和核心资本均低于监管底线，资本补充能力不足。

3、结合资产负债管理要求，分析当前资产配置的问题，并提出具体的优化建议。

答案：

当前资产配置问题：

权益类资产占比过高：股票90亿元（占比30%），风险因子高（0.15），加剧资本消耗。

资产负债久期严重错配：资产久期8年负债久期15年，利率上升时负债价值降幅（8%）大于资产（6%），导致净资产缩水风险。

资产结构单一：流动性资产（银行存款+国债）仅占40%，长期稳定收益资产不足。

优化建议：

调整资产结构：将股票配置比例降至15%以下，增配国债（低风险、高流动性）和高等级企业债（久期长、收益稳定）。

延长资产久期：增加10年以上国债、基础设施债权计划等长期资产，使资产久期逐步接近15年。

强化再保险安排：对巨灾风险等高风险业务通过成数再保险或溢额再保险转移风险，降低保险风险最低资本。

补充核心资本：通过发行资本补充债券、增资扩股等方式提升核心资本水平，确保偿付能力充足率达标。

第二题

某大型财产保险公司2023年度经营情况如下：全年实现保险业务收入85亿元，发生赔款支出42亿元，支付各类税金及附加3.2亿元，提取保险责任准备金28亿元，当年费用化支出（含手续费及佣金、业务及管理费等）22亿元。公司年初所有者权益为50亿元，年末所有者权益为55亿元。为应对偿付能力压力，公司计划进行再保险安排，拟选择比例再保险方式，将20%的风险责任分保给再保险公司。

1、请计算该公司2023年度的承保利润（要求列出计算过程）。

2、结合案例数据，分析该公司进行比例再保险安排可能对其偿付能力状况产生的影响。

3、除比例再保险外，请再列举两种该公司可以用于管理偿付能力风险的工具或方法，并简要说明其作用。

答案：

1、承保利润计算过程如下：

承保利润=保险业务收入-赔款支出-提取保险责任准备金-费用化支出-税金及附加

=85亿元-42亿元-28亿元-22亿元-3.2亿元

=(85-42-28-22-3.2)亿元

=-10.2亿元

因此，该公司202