电子行业2024年投资策略：全球AI创新腾飞，国产科技自立自强.pdfVIP

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证券研究报告

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电子行业2024年投资策略行业评级买入

前次评级买入

全球AI创新腾飞，国产科技自立自强报告日期2023-11-27

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核心观点：相对市场表现

⚫全球AI创新腾飞，国产科技自立自强。自2018年以来，电子行业经19%

历了一轮完整的产业周期，产品、产能、库存三重周期彼此嵌套，复苏14%

与渗透的逻辑逐渐兑现。展望2024，电子终端需求整体企稳，行业景9%

气度逐渐修复；全球AI创新腾飞，云侧AI和端侧AI协同发展；终端4%

产品不断创新，驱动国产科技自立自强。-2%

11/2201/2303/2305/2307/2309/23

⚫云侧AI和端侧AI协同发展。全球AI创新腾飞，产业链日新月异百花-7%

齐放。OpenAI即将上线“GPT商店”，应用侧加速落地带动推理算力电子沪深300

需求。云侧与端侧大模型协同发展，混合AI正成为AI技术发展的重

要方向。AI手机：手机厂商积极自研AI大模型，SoC厂商提供算力

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分析师：王亮

支持。AIPC：生态先行算力支持，终端产品推出在望。AI新终端：

SAC执证号：S0260519060001

AiPin等多款AI硬件发布，引领AI新终端浪潮。

SFCCENo.BFS478

⚫以手机终端驱动国产消费级产品自立自强。品牌厂商积极创新升级，

021

安卓手机出货量回升。手机创新升级争先恐后，驱动国产供应链成长。