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2026年私募股权投资助理面试题及行业知识含答案

一、单选题（共5题，每题2分）

题目：

1.在私募股权投资中，以下哪项不属于“优先清算权”的核心内容？

A.先于普通股东分配清算收益

B.在股权回购时享有优先权

C.优先获得公司分红

D.在破产时优先处置核心资产

答案：C

解析：优先清算权（LiquidationPreference）指优先股东在公司清算时先于普通股东获得剩余资产分配，通常与股权回购无关，且优先获得分红不属于清算权范畴。

2.以下哪个国家/地区对私募股权基金（PE）的税收政策最为宽松？

A.中国（企业所得税25%）

B.美国（CarriedInterest税收优惠）

C.德国（无特殊税收减免）

D.日本（全额征税）

答案：B

解析：美国允许PE管理人通过CarriedInterest享受长期资本利得税率（最高15%），而其他选项均存在较高税率或无优惠。

3.在尽职调查中，以下哪项属于“法律尽职调查”的核心范围？

A.评估公司财务报表真实性

B.核查公司股权结构及诉讼风险

C.分析行业竞争格局

D.评估公司品牌市场价值

答案：B

解析：法律尽调主要关注公司合规性、诉讼、合同等法律风险，财务尽调关注财务数据，行业分析属于业务尽调。

4.以下哪种退出方式在当前市场环境下对高成长科技公司最为常见？

A.IPO上市

B.并购（被大厂收购）

C.S基金（二手份额转让）

D.股权回购

答案：B

解析：美欧市场并购活跃，大厂倾向于通过并购获取技术或市场，IPO受监管影响较大。

5.在PE投资中，以下哪项指标最能反映项目的“成长性”？

A.ROE（净资产收益率）

B.用户增长率

C.账面价值

D.资产负债率

答案：B

解析：科技或消费类项目常以用户增长衡量成长性，ROE反映盈利能力，账面价值与市场价值关联弱。

二、多选题（共5题，每题3分）

题目：

1.以下哪些属于私募股权基金常见的“风险控制措施”？

A.设置反稀释条款

B.要求创始人全职投入

C.限制管理层股权质押

D.设定董事会席位控制

答案：A、C、D

解析：反稀释条款、股权质押限制、董事会控制均用于保护基金利益，创始人全职要求非标准条款。

2.在中国，以下哪些机构属于“监管机构”范畴？

A.中国证券投资基金业协会（AMAC）

B.中国证监会（CSRC）

C.中国银保监会（CBIRC）

D.地方国资投资平台

答案：A、B

解析：AMAC负责自律监管，CSRC为证监会直属，银保监会关注银行保险，国资平台为非监管机构。

3.以下哪些是“可转债”在PE投资中的优势？

A.提供未来股权增值空间

B.降低初始估值压力

C.可转换为股权增加控制权

D.减少利息支出

答案：A、B、C

解析：可转债兼具债权和股权属性，但利息支出是固定成本，非直接优势。

4.在欧洲市场，以下哪些国家/地区对PE基金有较高政策支持？

A.荷兰（税收洼地）

B.英国（有限合伙制）

C.德国（产业基金补贴）

D.西班牙（低税率区域）

答案：A、C

解析：荷兰通过“导管公司”避税，德国有专项产业基金，英国和西班牙政策支持相对较弱。

5.在项目尽调中，以下哪些属于“人力资源尽调”的关键内容？

A.核查核心团队背景

B.评估员工薪酬结构

C.调查劳动纠纷历史

D.分析组织架构合理性

答案：A、C、D

解析：人力资源尽调关注团队稳定性、法律合规性及组织效率，薪酬结构属于财务范畴。

三、判断题（共5题，每题2分）

题目：

1.私募股权基金通常采用“有限合伙制”，其中普通合伙人（GP）承担无限责任。（×）

答案：错

解析：GP承担无限责任的是“普通合伙人”，PE基金中GP负责管理，LP为有限合伙人（有限责任）。

2.在美国，若目标公司有未决诉讼，PE基金必须放弃投资。（×）

答案：错

解析：诉讼风险可计入估值折价，基金可要求赔偿或降低价格，非绝对放弃条件。

3.可转债的“转股价”通常设定为发行时股价的110%。（√）

答案：对

解析：欧美市场常见转股价溢价10%-20%，中国可能不同，但110%是标准做法。

4.中国的“VIE结构”在科创板上市时已被完全禁止。（×）

答案：错

解析：VIE结构在科创板上市仍被允许，但需满足监管要求（如备案）。

5.PE基金退出时，若目标公司现金流不足，可考虑“管理层回购”（MBO）。（√）

答案：对

解析：MBO是常见退出方式，尤其当公司现金流健康但PE希望退出时。

四、简答题（共3题，每题5分）

题目：

1.简述私募股权基金与风险投资的区别。

答案：

-投资阶段：PE多投成熟期企业，VC投早