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2026秋招：上海归藏投资管理面试题及答案

一、单项选择题（每题2分，共20分）

1.以下哪种投资策略更注重长期价值？

A.日内交易

B.价值投资

C.高频交易

D.趋势交易

2.债券价格和市场利率的关系是？

A.正相关

B.负相关

C.无关系

D.不确定

3.以下哪个不属于金融衍生品？

A.股票

B.期货

C.期权

D.互换

4.夏普比率衡量的是？

A.投资组合的风险

B.投资组合的收益

C.单位风险下的超额收益

D.投资组合的流动性

5.市盈率是指？

A.股价与每股收益的比率

B.股价与每股净资产的比率

C.每股收益与股价的比率

D.每股净资产与股价的比率

6.货币市场工具一般期限是？

A.1年以内

B.1-5年

C.5-10年

D.10年以上

7.以下哪种投资风险最大？

A.国债

B.企业债

C.股票

D.货币基金

8.CAPM模型中，市场风险溢价是指？

A.市场收益率

B.无风险收益率

C.市场收益率与无风险收益率之差

D.股票收益率与市场收益率之差

9.技术分析中，移动平均线的作用是？

A.预测公司基本面

B.反映股价趋势

C.确定公司估值

D.分析宏观经济

10.以下哪个是宏观经济指标？

A.市盈率

B.市净率

C.GDP

D.股息率

答案：1.B2.B3.A4.C5.A6.A7.C8.C9.B10.C

二、多项选择题（每题2分，共20分）

1.投资组合管理的步骤包括？

A.资产配置

B.证券选择

C.投资时机选择

D.风险管理

2.影响股票价格的因素有？

A.公司基本面

B.宏观经济环境

C.行业竞争格局

D.投资者情绪

3.以下属于固定收益类投资的有？

A.国债

B.公司债

C.优先股

D.可转债

4.金融市场的功能包括？

A.资金融通

B.价格发现

C.风险分散

D.宏观调控

5.风险管理的方法有？

A.风险规避

B.风险分散

C.风险对冲

D.风险转移

6.以下关于期货市场的说法正确的有？

A.可以进行套期保值

B.具有杠杆效应

C.交易对象是标准化合约

D.交易双方都需要缴纳保证金

7.基本面分析包括哪些方面？

A.宏观经济分析

B.行业分析

C.公司财务分析

D.技术指标分析

8.影响债券收益率的因素有？

A.债券票面利率

B.债券价格

C.市场利率

D.债券信用等级

9.以下哪些是量化投资的特点？

A.纪律性

B.系统性

C.及时性

D.准确性

10.股票市场的主要参与者包括？

A.个人投资者

B.机构投资者

C.上市公司

D.监管机构

答案：1.ABCD2.ABCD3.ABCD4.ABCD5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCD

三、判断题（每题2分，共20分）

1.投资风险和收益总是成正比的。（）

2.期货市场只能做多，不能做空。（）

3.市盈率越高，股票越有投资价值。（）

4.分散投资可以完全消除风险。（）

5.股票的账面价值就是其市场价格。（）

6.货币政策宽松时，市场利率一般会下降。（）

7.信用评级越高的债券，收益率越低。（）

8.技术分析主要研究公司的基本面。（）

9.投资组合的风险只取决于单个资产的风险。（）

10.金融衍生品的价值取决于基础资产的价值。（）

答案：1.×2.×3.×4.×5.×6.√7.√8.×9.×10.√

四、简答题（每题5分，共20分）

1.简述价值投资的核心思想。

价值投资核心是寻找价格低于内在价值的资产。通过深入研究公司基本面，如财务状况、竞争优势等评估内在价值，在价格低估时买入，待价格回归价值甚至高估时卖出获利，注重长期持有。

2.期货市场套期保值的原理是什么？

期货和现货市场价格变动趋势基本一致。生产者或经营者在两个市场进行相反操作，当现货市场有损失，期货市场盈利可弥补；现货盈利，期货损失可对冲，从而降低价格波动风险。

3.风险管理对投资的重要性体现在哪些方面？

能降低损失可能性，保障投资本金安全；合理控制风险可使投资组合更稳定，避免过度波动；帮助投资者根据风险偏好和承受力调整策略，实现收益与风险平衡。

4.简述宏观经济指标GDP对投资的影响。

GDP反映经济总体状况。增长快表明经济繁荣，企业盈利可能增加，利好股票等风险资产；增长放缓或衰退时，投资者可能转向债券等避险资产，G