2026年电子行业风险排雷手册：年度策略报告姊妹篇.pptx

引言;;4;1;AI端侧-关键假设的核心软肋

存储芯片价格持续上涨

存储是端侧AI产品核心元器件，其价格上行抬升终端成本；消费电子需求偏弱、终端提价空间有限，厂商利润承压或缩减排产，拖累端侧AI产品出货及创新落地节奏。

消费需求复苏不及预期

全球宏观经济修复的速度和力度偏弱，导致用户对消费电子产品的购买力被压制。AI手机、AI眼镜等端侧产品的市场需求难以有效释放，行业新增量不及假设。;2026年投资策略

（3）成立最大软肋

底层国产化-关键假设的核心软肋

国产线建设进度不及预期

受海外对国产设备、材料的出口限制升级影响，先进制程产线的关键设备Movein、产能爬坡进度滞