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城市水业的BOT及其法律问题

一、BOT及其适用性

所谓BOT,即”建设，经营和移交”，是•种私营构参与基制设施的开发和经营的方式，也是•种利

用民营资本进行基础设施建设的项目融资方式。其实质是一种债权与股权相结合的产权形式。具体做法是，

由有关单位组成的股份形式的财团，对项目的设计、咨询、供货和施工实行总承包，项目竣工后，在特许

权规定的期限内进行经营，用收费回收投资、偿还债务、赚取利洞，达到特许权期限后，将项目无偿交给

政府。

BOT有三个基本特征：（I）包括建设、拥有、经营和移交全过程，在国际上也称为BOOT=项目公

司在特许期内对项目资产的所有权不是完整意义上的所有权；2（）政府特许经营。即项目公司必须经政府

特别许可才拥有建设、经营资产的权利，政府与项目公司的关系由特许经营协议确定；3（）项目融资。项

目融资是一种无追索权或者只有有限追索权的融资贷款，其核心是归还贷款的资金来自于项目本身。

BOT涉及的方面多，结构复杂。实践中，在BOT基础上演变和创新出多种衍生方式，如TOT移（交/

运营/移交）、BOO（建设/拥有/运营）、ROT（修复/运营/移交）、BLT（建设/租赁/移交）、BT（建设/

移交）等，都是对建设一拥有一运营一移交过程的变化，都仍然具有政府特许经营和项目融资的特征，可

以统称为类BOT。

BOT项目是私人资本和政府的结合.其最大的优势就是吸引大量的商业密本和私人资本投入到公共基

础设施建设中，弥补财政资金不足，减少政府的财政负担和债务风险；同时能够有效地引进先进技术和管

理，提高经营管理效率。

贷款银行因为项目融资的有限追索特征而介入项目较多，对项目发起人的资质、技术和管理水平、投

标准备等都要求严格。这实际上为项目设立了竞争门槛，基本能够避免不合格主体的恶意竞争。政府通过

聘请专业咨询公司，能够很好的把握项目进程和维护公众利益。

因为BOT针对基础设而设计，且需要进行项目融资，其缺点也是明显的，主要有：前期准备和谈判

阶段就需要较大投入、咨询费用高、运作周期长、过程第杂等，因此具行一定的适用性。对项目而言的适

用基本条件为：基础设项目，需要巨额资金，政府财政资金不足且政府缺乏其他融资手段。通常BOT只

适用于大项目或者捆绑在一起的若干个中小项目，而不适用于单独的小项目。另一个重要的适用条件是BOT

模式需要支持项目融资的国家金融体系来支撑。

“准BOT”是针对国内近年来出现的大量号称BOT项目而实际不具有项目融资特征的项目而提出的一

个概念。它叮BOT的最根本的区别就是不属于项目融资。目前，这些项目大多是中小城市或者城镇的中小

型项目，多为污水处理项目。项目资金门槛较低