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1财务管理的特点：时间性、复杂性

基本原则：资金合理配制原则收支主动平衡原则成本效益均衡原则

收益风险均衡原则分级分权管理原则利益关系协调原则

2时间价值的含义:货币的时间价值就是指货币全部者放弃现在使用货币的机会，按放弃使用货币时间的长短而取得的酬劳。

本质：工人发明的剩余价值

３复利终值、复利现值、普通年金、预付年金、递延年金、永续年金的计算。

（1）复利终值的计算：复利终值是本金以每年一定的利率来计算若干年后的本利和。每期的利息都要计入下一期的本金之中。

Ｓｎ=PV(1+i)n

其中，(1+i)n为复利终值系数，可以用FVIFi,n表达，复利终值系数可以经过查表得出。

例题：某酒店将闲置的货币资金5０万元存入银行,利率为8%，计算３年后的复利终值。

已知：PV=50万元,i＝8％,ｎ=3

Sn＝PV(1+ｉ)n=50×(1＋8%)3=５0×1．2６0＝63（万元)

假如复利次数不止一期一次,而是复利屡次，那么：Sn＝PＶ?(1＋i/ｍ)m?n

复利次数越多，资金的终值就越大。

例题：将闲置的货币资金10万元存入银行，利率为8%,计算一个季度复利一次的3年后的复利终值。

已知:PV=１0万元,i=8％,m=１2/3,ｎ=3

Ｓn=ＰV(１+i/m)m?ｎ=10×（１+８%÷4）4×３=１0×1.２68＝12.６8(万元)

（2)复利现值的计算复利现值是预期若干年后每年按一定利率计算所得到的终值，其现在的本金应是多少。

PＶ=Ｓｎ?(1＋i)-n

其中,(１＋i)－n为复利现值系数,可以用PVIFi,ｎ表达，复利终值系数可以经过查表得出。

公式中的i也被称之为贴现率。

例题:某饭店若想在2年后取得一笔20万元的资金,若当前利率为6％,则现在需要一次存入银行多少资金？

已知：Ｓn=20万元,i=6％,n＝２

PＶ=Sn?(1+i)-ｎ=２０×(1＋６%)－2=20×０.890＝17．8(万元)

(3）普通年金的计算普通年金又叫期末年金,是指在每期期末有等额收付款项的年金。

例题:假定每年年末向银行存入1500元,年利率为６％，经过三年,年金终值为多少？

已知:A=１500,ｉ=6%，n=３

=1500×ＦVIＦA6%,31500×3．１84=477６(元）

例题:假定每年年末能从银行取得１5００元,连续三年,若年利率为6％,年金现值为多少？

已知:A＝1５０0,i=6%，n=3

＝1500×PVＩFＡ6％,３＝1500×2.６73=4009．５（元）

例题：假定某人每年年末能向银行存入３000元，连续２5年,在年利率保持在5%的水平下,在25年后的里,他每年能得到多少钱？

已知:A25＝3000,i=5%,ｎ＝25，m=15

＝３000×ＦVIFＡ5%,２５＝3００0×47.7２7＝14３181（元）

=14３１81÷PVIFA5％,15=143181÷１0．３８0＝1379３.9（元)

(４）预付年金的计算预付年金终值SA=A?ＦVIFＡｉ,n＋１-A

预付年金现值PVA=A?ＰVIＦAi，n-1＋A

(5)递延年金的计算：递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，背面若干期数额相等的收付款项。

递延年金现值PV=A?PVIFＡi,ｎ?ＰVＩFi,ｍ

例题:某饭店向银行借入一笔款项,银行贷款的年利率为8%，银行规定前不用还本息,但从第至末偿还本息10０0元，问这笔款项的现值是多少？

已知：A＝1０00，i=８%,ｍ＝1０,n=１0

PV=A?ＰＶＩFAｉ,ｎ?PVIＦi,m＝10０0×ＰＶＩFA８%,1０×PＶIＦ8%,1０＝1000×６.7１0×0.4６３=３1０7(元)

（6)永续年金的计算：永续年金就是无限期支付的年金。

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4现值与贴现率、贴现期的关系:贴现息=贴现票面额×贴现曰数×月利息/30

实付贴息余额＝贴现票面额-贴现息

例:eｑ\o\ac(○,１）某饭店既有一张经承兑后的商业汇票,票面额为15万元，期限为5个月,１0天后因急需资金,向按开户银行申请贴现，月贴现率为9‰，计算该饭店贴现后实收金额是多少?

贴现息=１５0000×（1５０－10）×9‰÷３０=630０(元)

贴现净额＝１50０00-6３00＝14370０(元)

eq＼o\ac(○,2)某饭店既有一张经承兑后的商业汇票，票面额为15万元,票面利率为8‰，期限为５个月，１0天后因急需资金,向按开户银行申请贴现，月贴现率为9‰，计算该饭店贴