基于CVaR约束的证券投资组合模型：理论创新与实证分析.docx

基于CVaR约束的证券投资组合模型：理论创新与实证分析

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球金融市场蓬勃发展的当下，证券投资已成为投资者实现财富增值的重要途径。随着金融市场的不断开放与创新，证券市场的规模日益壮大，交易品种愈发丰富，吸引了众多投资者的目光。然而，金融市场犹如波涛汹涌的大海，充满了不确定性与风险。2008年美国次贷危机引发的全球金融海啸，致使众多金融机构遭受重创，大量投资者资产严重缩水，这充分彰显了金融市场风险的巨大破坏力。在这样的背景下，如何科学合理地构建证券投资组合，以实现风险与收益的最佳平衡，成为了投资者和金融研究者高度关注的核心问题。

传统的证券投资组合理论，如马科