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2026年企业在上市准备中IPO经理的工作流程和绩效考核标准解读

题目（共5题，总分100分）

一、单选题（共3题，每题5分，共15分）

1.在2026年中国企业上市准备过程中，IPO经理进行尽职调查时，哪项工作属于法律尽职调查的核心内容？

A.审计公司财务报表合规性

B.核查公司股权结构及历史沿革

C.评估公司市场竞争力及行业前景

D.分析公司环境保护合规情况

2.根据2026年中国IPO审核新规，若某企业拟在科创板上市，IPO经理在准备招股说明书时，必须重点披露哪项信息以符合监管要求？

A.公司未来三年盈利预测数据

B.关联方交易的详细披露及决策程序

C.上市公司高管持股变动情况

D.公司主要产品的专利技术细节

3.在2026年企业IPO过程中，若IPO经理发现某项财务数据存在潜在合规风险，应优先采取哪种措施？

A.直接向证监会提交解释说明

B.建议公司调整财务报表以符合要求

C.请求中介机构出具专业意见并补充审计材料

D.暂停IPO进程直至问题彻底解决

二、多选题（共2题，每题6分，共12分）

4.在2026年中国企业IPO准备中，IPO经理需协调哪些中介机构的工作以确保上市流程高效推进？

A.会计师事务所（负责财务审计）

B.律师事务所（负责法律合规）

C.资产评估机构（负责资产估值）

D.投资银行（负责承销与定价）

E.税务师事务所（负责税务合规）

5.若某企业2026年在香港联交所（HKEX）主板上市，IPO经理需重点关注哪些区域性监管要求？

A.《香港上市规则》第13.20条（管理层讨论与分析要求）

B.《内地企业境外发行股票实施细则》中关于信息披露的补充规定

C.HKEX关于同业竞争的禁止性条款

D.国际会计准则（IFRS）在香港的强制应用

E.香港证监会（SFC）对内幕交易的处罚标准

三、简答题（共1题，10分）

6.请简述2026年中国IPO审核中，IPO经理在招股说明书撰写阶段需重点关注哪些合规性要求，并说明其重要性。

四、案例分析题（共1题，20分）

7.某制造业企业2026年拟在创业板上市，IPO经理在尽职调查中发现以下问题：

（1）公司部分核心技术依赖外部专利许可，未完全自主掌握；

（2）2024年存在一笔关联方借款未按规定披露；

（3）招股说明书中的行业分析数据来源于非官方渠道。

请分析上述问题对IPO进程的潜在影响，并提出IPO经理应采取的应对措施。

五、论述题（共1题，43分）

8.结合2026年中国资本市场改革趋势，论述IPO经理如何在上市准备过程中平衡“合规性”“效率性”与“市场吸引力”，并举例说明。

答案与解析

一、单选题答案与解析

1.答案：B

解析：法律尽职调查的核心在于核查公司的股权结构、历史沿革、重大诉讼、合规性等，确保上市主体具备合法存续及运营基础。选项A属于财务尽职调查范畴，C属于商业尽职调查，D属于环境尽调，均非法律尽调重点。

2.答案：B

解析：科创板上市审核强调关联交易的公允性及决策程序合规性，招股说明书需详细披露关联交易类型、定价依据、回避表决情况等，以防范利益输送风险。选项A、C、D虽为招股说明书内容，但非科创板审核的强制性披露重点。

3.答案：C

解析：发现财务合规风险时，IPO经理应立即请求中介机构（审计、律所）出具专业意见，并补充审计材料以核查事实，而非自行调整数据或暂停进程。选项A、B、D均不符合IPO流程规范。

二、多选题答案与解析

4.答案：A、B、C、D、E

解析：IPO流程涉及财务审计、法律合规、资产估值、承销定价及税务处理，需协调上述中介机构协同工作。所有选项均为IPO核心环节所需机构。

5.答案：A、C、D

解析：HKEX主板上市需遵守《香港上市规则》第13.20条（管理层分析要求）、同业竞争禁止条款（第19.20条），并强制应用IFRS。选项B属于内地监管要求，E为SFC处罚标准，非HKEX主板核心关注点。

三、简答题答案与解析

6.答案：

招股说明书合规性要求及重要性：

（1）信息披露完整性：需披露公司业务、财务、法律、风险等全维度信息，不得遗漏或误导性陈述；

（2）数据来源权威性：行业分析、财务数据需基于上市公司财报、官方统计或第三方权威机构报告；

（3）风险揭示充分性：需明确重大风险（如政策、技术、市场等），并说明应对措施；

（4）格式规范性：需符合证监会及交易所最新格式要求（如创业板2026年新规）。

重要性：合规性是IPO上市的“生命线”，违规可能导致审核中止、退回或被处罚，影响公司声誉及融资能力。

四、案例分析题答案与解析

7.答案：

问题影响：

（1）核心技术依赖外部专利许可，可能引发“核心技术独立