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发掘价值投资的新机遇主讲人：

CONTENTS目录01价值投资概述02当前投资环境分析03新机遇所在领域04发掘新机遇的方法

CONTENTS目录05价值投资案例分析06价值投资的风险与应对07价值投资的未来展望

价值投资概述01

价值投资的定义0201当市场恐慌导致股价低于企业实际价值时介入，例如2008年金融危机后，伯克希尔低价买入高盛优先股获利丰厚。市场价格与价值的错配机会价值投资核心是通过分析企业财务数据与行业地位，评估其内在价值，如巴菲特投资可口可乐，看重品牌护城河与稳定现金流。基于内在价值的投资逻辑

价值投资的历史发展沃伦·巴菲特1965年收购伯克希尔，运用价值投资策略，长期持有可口可乐等企业，实现年化20%+复合回报率。经典实践与传承（20世纪中后期）中国价值投资者借鉴理念，如但斌2003年重仓贵州茅台，长期持有获超百倍收益，推动价值投资本土化实践。全球化拓展与创新（21世纪初至今）本杰明·格雷厄姆在《证券分析》中提出价值投资理念，1934年与多德合作奠定理论基础，强调安全边际与内在价值分析。起源与奠基（20世纪30年代）

当前投资环境分析02

宏观经济形势全球主要经济体增速分化2023年美国GDP增长2.5%，欧元区1.0%，中国5.2%，新兴市场印度达7.2%，分化格局为价值投资提供区域选择空间。全球通胀压力缓解美国CPI从2022年峰值9.1%降至2023年底3.4%，欧洲能源价格回落，为央行货币政策转向创造条件。中国经济结构优化升级2023年中国高技术制造业增加值增长7.4%，新能源汽车产销量同比增30%，消费对经济贡献率达65.4%。

政策环境影响粤港澳大湾区税收优惠政策落地，华为终端总部迁址东莞后，周边科技园区物业估值上涨45%。区域发展战略规划2023年国家对风光发电企业补贴超800亿元，金风科技等企业营收同比增长30%，推动新能源板块价值重估。绿色能源补贴政策半导体行业获专项研发资金支持，中芯国际28nm工艺量产，政策红利下相关产业链投资价值凸显。科技自主创新扶持

新机遇所在领域03

科技领域新机遇人工智能技术应用拓展2023年，科大讯飞推出星火认知大模型，已在教育、医疗等领域落地，助力提升行业效率与服务质量。新能源技术创新突破宁德时代研发的麒麟电池能量密度达255Wh/kg，续航超1000公里，推动电动车产业发展。半导体产业国产替代加速宁德时代研发的麒麟电池能量密度达255Wh/kg，续航超1000公里，推动电动车产业发展。

医疗健康领域新机遇互联网医疗服务深化创新药研发与商业化2023年恒瑞医药PD-1抑制剂卡瑞利珠单抗年销售额突破80亿元，成为国产创新药出海标杆。平安好医生2023年在线问诊量达8.2亿人次，AI辅助诊断系统覆盖超2000种常见病。医疗设备国产化替代联影医疗推出的uMIPanorama128PET/CT，在国内三甲医院装机量超300台，打破进口垄断。

消费领域新机遇银发经济蓝海60岁以上群体线上消费增速达25%，适老化智能手环品牌爱牵挂年销量增长180%，支持心率监测与一键呼救功能。国潮品牌崛起李宁中国李宁系列年销售额突破85亿元，2024年非遗联名款卫衣上市首月销量超30万件，年轻消费者复购率达42%。健康消费升级2023年功能性食品市场规模达876亿元，汤臣倍健蛋白粉年销量突破1200万罐，主打免疫力提升功能受中产家庭青睐。

新能源领域新机遇隆基绿能推出HPBC电池，转换效率达26.8%，2023年出货量同比增30%，推动度电成本下降8%。光伏产业链技术迭代储能系统商业化提速宁德时代液冷储能方案落地青海海西项目，单机容量达1GWh，可满足20万户家庭日用电需求。新能源汽车智能化升级比亚迪海豹07EV搭载CTB3.0技术，电池包厚度仅90mm，续航达800km，2024年一季度销量破5万辆。

发掘新机遇的方法04

基本面分析方法行业地位与竞争优势评估考察企业市场份额，如宁德时代在全球动力电池市场占37%份额，技术专利超6000项，构筑竞争壁垒。管理层能力与战略规划分析研究企业战略布局，如比亚迪2023年投入研发费用202亿元，推进新能源汽车全产业链布局，提升长期竞争力。财务健康指标分析分析企业资产负债表，如贵州茅台2023年流动比率1.8，资产负债率21%，显示强劲偿债能力与财务稳健性。

技术分析方法成交量分析2023年比亚迪股价突破关键阻力位时，成交量较前5日均值放大120%，确认上涨动能。趋势分析（均线系统）通过50日与200日均线金叉判断趋势，如2023年贵州茅台股