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企业盈利能力分析：现金流量的视角

目录

一、文档概览．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

二、现金流量与企业盈利能力概述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

2.1现金流量的定义与分类．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2

2.2企业盈利能力的内涵．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3

2.3现金流量与企业盈利能力的关系．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．6

三、现金流量分析基础．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

3.1现金流量表的编制与解读．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．9

3.2现金流量分析的常用标．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．11

3.3现金流量分析的局限性．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．13

四、经营活动现金流量分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

4.1经营活动现金流量的构成．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．15

4.2经营活动现金流入与流出的影响因素．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．16

4.3经营活动现金流量净额的分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．21

五、投资活动现金流量分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

5.1投资活动现金流量的构成．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．22

5.2投资活动现金流入与流出的影响因素．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．24

5.3投资活动现金流量净额的分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．27

六、筹资活动现金流量分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

6.1筹资活动现金流量的构成．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．28

6.2筹资活动现金流入与流出的影响因素．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．29

6.3筹资活动现金流量净额的分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．31

七、现金流量综合分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

7.1现金流量综合分析的方法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．35

7.2现金流量综合分析的结果解读．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．36

7.3现金流量综合分析的应用案例．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．38

八、现金流量与企业价值评估．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

8.1企业价值评估的现金流量折现法．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．39

8.2现金流量与企业价值的关联分析．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．41

8.3现金流量在企业价值评估中的应用．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．43

一、文档概览

二、现金流量与企业盈利能力概述

2.1现金流量的定义与分类

现金流量是企业在一定时期内现金及现金等价物的流入和流出情况，它反映企业经营活动、投资活动和筹资活动对现金流的影响。现金流量可以分为以下几类：

（1）经营活动产生的现金流量

经营活动产生的现金流量是企业在正常生产经营过程中产生的现金流入和流出。主要包括销售商品、提供劳务收到的现金，以及购买商品、接受劳务支付的现金。计算公式为：

ext经营活动产生的现金流量

（2）投资活动产生的现金流量

投资活动产生的现金流量是企业对外投资或内部投资所产生的现金流入和流出。主要包括购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金，以及处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金。计算公式为：

ext投资活动产生的现金流量

（3）筹资活动产生的现金流量

筹资活动产生的现金流量是企业通过各种方式筹集资金所产生的现金流入和流出。主要包括吸收投资、发行股票、分配利润、偿还债务等。计算公式为：

ext筹资活动产生的现金流量

（4）汇率变动影响的现金流量

汇率变动会影响企业的外币现金流量，因此需要单独计算。计算公式为：

ext汇率变动影响的现金流量

（5）特殊项目产生的现金流量

特殊项目产生的现金流量是企业因特定原因（如政府补助、税收优惠等）而产生的现金流入和流出。计算