2026年国际金融市场从业资格（ICMA）考试题库（附答案和详细解析）（0104）.docxVIP

国际金融市场从业资格（ICMA）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于欧洲债券的描述，正确的是（）

A.以发行地所在国货币计价

B.在面值货币发行国以外的市场发行

C.必须在欧洲国家发行

D.受发行地严格的金融监管

答案：B

解析：欧洲债券是指在面值货币发行国以外的国家或地区发行的债券（如美元欧洲债券可在伦敦发行），其特点是发行市场与面值货币国分离，监管较宽松。A错误，欧洲债券通常以非发行地货币计价；C错误，欧洲债券可在全球离岸市场发行，不限于欧洲；D错误，其监管比外国债券更宽松。

目前替代LIBOR的主要美元无风险利率（RFR）是（）

A.欧元短期利率（ESTR）

B.担保隔夜融资利率（SOFR）

C.东京隔夜平均利率（TONA）

D.英镑隔夜指数平均（SONIA）

答案：B

解析：2021年后，LIBOR逐步被各国无风险利率替代，其中美元LIBOR的主要替代利率是SOFR（由美联储基于美国国债回购市场数据计算）。A是欧元区替代利率，C是日元替代利率，D是英镑替代利率，均不符合题意。

外汇掉期交易的核心特征是（）

A.仅涉及即期外汇买卖

B.同时买入和卖出同一货币的不同期限

C.锁定未来单一时间点的汇率

D.交易双方交换本金和利息

答案：B

解析：外汇掉期是指交易双方约定在未来两个不同时间点，以约定汇率交换一定数量的两种货币（如即期买入美元/卖出欧元，同时远期卖出美元/买入欧元）。A错误，掉期包含即期和远期两笔交易；C是远期外汇交易的特征；D是货币互换的特征。

信用违约互换（CDS）的主要功能是（）

A.对冲利率波动风险

B.转移信用风险

C.管理汇率风险

D.投机股票价格变动

答案：B

解析：CDS是信用衍生工具，保护买方定期向保护卖方支付保费，若标的资产发生信用事件（如违约），保护卖方需向买方赔偿损失，本质是信用风险转移工具。A是利率互换功能，C是外汇衍生品功能，D是股票期权功能。

国际清算银行（BIS）的核心职能是（）

A.向发展中国家提供发展贷款

B.协调全球货币政策

C.为中央银行提供金融服务与合作平台

D.监管国际证券市场

答案：C

解析：BIS是“央行的央行”，主要为各国央行提供清算、储备管理等服务，并促进央行间政策协调。A是世界银行职能，B是国际货币基金组织（IMF）部分职能，D是国际证监会组织（IOSCO）职能。

利率互换交易中，交易双方通常交换的是（）

A.不同货币的本金

B.浮动利率与固定利率的利息现金流

C.股票指数收益

D.商品价格波动损益

答案：B

解析：利率互换是交易双方约定在未来一定期限内，以相同本金为基础交换不同利率类型的利息（如一方支付固定利率，另一方支付浮动利率），不交换本金。A是货币互换特征，C是股票互换特征，D是商品互换特征。

离岸金融市场的典型特征是（）

A.受市场所在国严格的金融监管

B.交易货币为市场所在国本币

C.资金来源和运用均面向非居民

D.仅允许本国金融机构参与

答案：C

解析：离岸金融市场（如伦敦欧洲美元市场）的核心是“两头在外”，即资金来源于非居民，运用于非居民，且交易货币为外币（如美元在伦敦离岸市场交易）。A错误，离岸市场监管宽松；B错误，交易货币为外币；D错误，允许全球金融机构参与。

以下属于跨境资本流动中的“热钱”的是（）

A.跨国公司的绿地投资

B.对冲基金的短期证券投资

C.主权财富基金的长期股权持有

D.国际开发银行的基础设施贷款

答案：B

解析：“热钱”指追求短期高收益、高流动性的投机性资本，通常表现为短期证券投资（如股票、债券）。A是直接投资（FDI），C是长期战略投资，D是开发性贷款，均属于长期稳定资本流动。

特别提款权（SDR）的价值由以下哪组货币权重决定？（）

A.美元、欧元、日元、英镑、人民币

B.美元、欧元、加元、英镑、人民币

C.美元、欧元、日元、澳元、人民币

D.美元、欧元、日元、英镑、澳元

答案：A

解析：SDR货币篮子目前（2022年起）包括美元（43.38%）、欧元（29.31%）、人民币（12.28%）、日元（7.59%）、英镑（7.44%）。其他选项中的加元、澳元均未纳入当前篮子。

以下属于国际金融市场系统性风险的是（）

A.某银行因操作失误导致的巨额亏损

B.全球主要股市因经济衰退集体下跌

C.某企业因经营不善发生债券违约

D.某对冲基金因杠杆过高被迫平仓

答案：B

解析：系统性风险是影响整个市场的风险（如经济衰退、金融危机），无法通过分散投资消除。A、C、D均为个体机构或企业的特定风险（非系统性风险）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）

国际债券市场的主要组成部分包括（）

A.外