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2025年风险偏好陈述书

引言

时光的指针已悄然滑至2025年，全球经济与社会格局正经历深刻调整。旧有秩序的惯性与新兴力量的碰撞，使得我们所处的环境更趋复杂与不确定。在此背景下，审慎评估并清晰阐述我们的风险偏好，不仅是应对挑战的前提，更是把握机遇、实现可持续发展的基石。本陈述书旨在明确我们对风险的基本态度、容忍限度及主动管理的方向，为各项决策提供根本遵循。它并非一份僵化的文件，而是我们集体智慧与经验的凝练，将随着内外部环境的演变而动态调适。

一、风险偏好的定义与原则

风险偏好，在我们的语境下，是指在追求战略目标的过程中，我们愿意并能够承担的风险类型与程度。它反映了我们在风险与收益之间的权衡艺术，是决策框架的核心组成部分。

确立此风险偏好，我们遵循以下原则：

1.战略引领原则：风险偏好服务于整体战略目标的实现，任何风险决策均不应偏离核心使命与长远愿景。

2.审慎平衡原则：在拥抱增长机遇的同时，充分考量潜在风险的影响，力求风险与收益的动态平衡，不盲目冒进，亦不畏缩不前。

3.透明清晰原则：风险偏好的表述力求明确、易懂，并在组织内部有效传导，确保各层级人员对共同的风险边界有一致认知。

4.动态调整原则：风险偏好并非一成不变，将定期审视，并根据宏观环境、行业趋势、自身发展阶段及风险承受能力的变化进行必要调整。

5.责任共担原则：风险管理是全员的责任，各级管理者及员工均需在其职责范围内理解并践行风险偏好。

二、风险偏好的具体表述

基于上述原则，结合当前内外部环境特征，我们对主要风险领域的偏好表述如下：

（一）战略风险偏好

我们追求稳健增长与价值创造并重的战略路径。对于与核心业务高度协同、能够显著提升核心竞争力的战略性机会，我们持积极但审慎评估的态度，愿意承担适度风险以获取长期回报。对于偏离核心能力、市场前景不明或潜在损失巨大的非战略性投机，我们持高度谨慎态度，原则上予以规避。

（二）财务风险偏好

我们致力于维护健康的财务结构和充足的流动性。在资本结构方面，我们将保持适度的杠杆水平，确保利息覆盖倍数处于安全区间，避免因过度负债导致的财务脆弱性。在流动性管理方面，我们将确保充足的现金储备及可随时动用的融资工具，以应对突发的支付需求和市场波动。对于投资回报率，我们设定合理的预期，不追求脱离风险基本面的过高收益，对可能导致重大本金损失的财务投机行为持严格限制态度。

（三）运营风险偏好

我们秉持精细化管理理念，对运营风险采取主动预防与严格控制相结合的策略。致力于构建健全的内部控制体系和业务连续性计划，以防范和化解流程缺陷、人为失误、技术故障、供应链中断等运营风险。对于可能导致严重运营中断、重大资产损失或声誉损害的高风险运营环节，我们将投入必要资源进行重点管控和优化，设定明确的风险容忍度上限。

（四）合规与声誉风险偏好

我们将合规经营视为不可逾越的红线，将维护良好声誉作为重要的无形资产。严格遵守各项法律法规、行业准则及内部规章制度，建立健全合规管理体系和问责机制。对于可能引发重大合规风险、监管处罚或严重声誉损害的行为，我们持零容忍态度，并将通过加强培训、强化监督、及时应对等措施，主动防范和化解相关风险。

（五）新兴风险偏好

面对快速变化的技术环境与社会期望，如数字化转型、人工智能应用、气候变化等带来的新兴风险，我们秉持开放认知、积极探索、审慎应用的态度。将新兴风险纳入常态化的风险识别与评估体系，鼓励创新的同时，对其潜在影响进行前瞻性研判，建立相应的风险缓释与应对机制，避免因忽视或低估新兴风险而陷入被动。

三、风险偏好的传导与应用

风险偏好的价值在于实践。我们将通过以下途径确保风险偏好在组织内得到有效传导与应用：

1.融入决策流程：将风险偏好作为各项战略规划、投资决策、业务审批、预算编制等重大决策的前置考量因素，建立“风险偏好先行”的决策机制。

2.设定风险限额：基于风险偏好，将其细化为可量化、可执行的风险指标和风险限额，并分解至相关业务单元及管理环节，确保风险暴露在可控范围内。

3.强化风险评估：在日常风险评估工作中，以风险偏好为基准，判断风险水平是否可接受，为风险应对策略的选择提供依据。

4.完善报告机制：建立定期的风险偏好执行情况报告制度，监控风险指标及限额的遵守情况，及时向管理层反馈偏离风险偏好的情况。

5.加强培训宣导：通过持续的培训、沟通与案例分享，提升全体员工对风险偏好的理解和认同，使其自觉融入日常工作行为。

四、风险偏好的监控、回顾与调整

风险管理部门将牵头，会同各业务及职能部门，定期（至少每年度）对风险偏好的适用性、有效性及执行情况进行全面回顾与评估。评估将考虑以下因素：

*宏观经济形势、行业发展趋势及监管政策的重大变化；

*组织战略目标的调整；

*重大风险事件的发生及应对经