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破局与进阶：NGKJ公司新三板上市融资策略深度剖析

一、引言

1.1研究背景

在当今经济发展格局中，中小企业作为推动经济增长、促进创新以及创造就业机会的重要力量，在国民经济中占据着举足轻重的地位。相关数据显示，我国中小微企业数量超过5300万家，贡献了60%以上的税收，60%以上的GDP，70%以上的技术创新成果，80%以上的城镇劳动就业以及90%以上的企业数量，已然成为经济发展的新兴力量。然而，中小企业在发展进程中面临着诸多困境，其中融资难问题尤为突出，成为制约其发展壮大的关键瓶颈。

中小企业融资难问题是一个全球性的普遍现象。从金融机构的商业逻辑角度来看，大型企业贷款金额大，风险相对可控，办理过程省时省力，因而更受金融机构青睐；而中小企业贷款金额相对较小，风险不可控，即便政策规定了经办人员免责条款，金融机构工作人员仍然不太愿意与中小企业打交道。具体表现为，金融机构对中小企业放贷虽有考核指标，但会加码增信条件，如要求企业法定代表人和配偶承担无限连带担保，甚至无限扩大个人担保范围；对中小企业征信管理未真正落实国家相关政策，导致许多正常经营的企业因征信问题无法再融资；额外增加中小企业融资成本，包括资产评估费用、公证费用，甚至要求企业主要人员购买人身意外保险，且这些费用存在随意定价的情况；在信贷资金用途方面，流动资金贷款要求受托支付给供应商，与中小企业实际资金周转需求不符，同时中小企业对贷款利率缺乏议价能力。此外，中小企业融资除小额信用贷款外，一般需要资产抵押或担保公司担保，这又涉及相关机构配合问题，如企业抵押资产评估时只能选择金融机构入围的评估公司，丧失议价权利，公证费用随口要价，房地产管理部门办事拖沓影响融资速度等。在这种情况下，一些中小企业无奈选择融资担保公司或网贷公司的高息贷款，进一步加重了企业负担。

为了解决中小企业融资难题，我国不断完善金融市场体系，其中新三板市场的推出为中小企业融资开辟了新路径。新三板市场全称为全国中小企业股份转让系统，是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务。近年来，新三板市场经历了一系列变革和发展，呈现出诸多积极趋势。在市场规模上，虽挂牌企业数量有动态变化，但整体质量逐步提升；交易机制不断优化，做市商制度的完善以及集合竞价与做市交易的结合，增强了市场流动性和价格发现功能；政策支持力度持续加大，政府出台了税收优惠、财政补贴等一系列鼓励创新型、成长型中小企业挂牌新三板的政策。

新三板上市为企业带来了多方面机遇。首先，拓宽了融资渠道，企业可以通过发行股票、债券等方式筹集资金，满足业务扩张和发展需求，还可通过定向增发引入战略投资者，优化股权结构，增强资金实力。其次，有助于提升企业知名度和品牌形象，在资本市场亮相能让更多投资者、合作伙伴和客户了解企业，增强市场影响力和竞争力。再者，促进企业规范治理，企业需按照相关法律法规和市场规则建立健全治理结构，完善内部管理制度，提高运营效率和决策科学性。

NGKJ公司作为一家在行业内具有一定发展潜力的中小企业，也面临着融资方面的挑战。随着公司业务的不断拓展，对资金的需求日益增长，传统融资方式难以满足其发展需求。在这样的背景下，研究NGKJ公司新三板上市融资策略具有重要的现实意义。通过深入分析NGKJ公司的财务状况、经营特点以及市场环境，结合新三板市场的优势和机遇，制定出适合NGKJ公司的新三板上市融资策略，不仅有助于解决公司当前的融资困境，为公司发展提供充足的资金支持，还能借助新三板平台规范公司治理，提升公司知名度和市场竞争力，实现公司的可持续发展。同时，对NGKJ公司新三板上市融资策略的研究，也能为其他面临类似融资问题的中小企业提供参考和借鉴，具有一定的理论价值和实践指导意义。

1.2研究目的与意义

1.2.1研究目的

本研究旨在深入剖析NGKJ公司的融资现状与问题，结合新三板市场的特点与优势，制定出适合NGKJ公司的新三板上市融资策略，以解决公司融资困境，促进公司持续健康发展。具体而言，研究目的主要体现在以下几个方面：

分析公司融资现状与问题：全面梳理NGKJ公司当前的融资渠道、融资结构以及资金使用情况，深入剖析公司在融资过程中面临的主要问题及成因，如融资渠道狭窄、融资成本过高、融资规模受限等，为后续制定融资策略提供现实依据。

探讨新三板上市融资的可行性：从公司的财务状况、经营规模、业务模式、发展前景等多个维度，评估NGKJ公司在新三板上市融资的可行性。分析公司是否满足新三板上市的各项条件，以及上市后可能面临的机遇与挑战。

制定个性化融资策略：基于对公司融资现状和新三板市场的深入研究，结合公司的战略发展目标，为NGKJ公司量身定制一套科学合理、切实可行