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上市公司非关联担保的现状与动机分析.pdf

2009年第8期黑龙江对外经贸No18,2009

总第182期HLJForeignEonomiRelationsTradeSerialNo1182

[资本市场]

上市公司非关联担保

的现状与动机分析

吕久琴

(杭州电子科技大学财经学院,浙江杭州310018)

[摘要]上市公司的非关联担保是其对外担保的一个方面,多年来我国上市公司的非关联担保金额与

比率居高不下。从界定非关联担保的概念着手,分析我国上市公司非关联担保的现状,尤其从地区的视角审

视非关联担保的状况,从中探索上市公司非关联担保的动机及其识别信号。

[关键词]上市公司;非关联担保;动机

[中图分类号]F121126[文献标识码]A[文章编号]1002-2880(2009)08-0121-03

一、引言者股东大会决议。前款规定的股东或者受前款规定的实

关联通常意义上是指控制与从属关系。关联担保特际控制人支配的股东,不得参加前款规定事项的表决。

指发生于有关联的或间接关联企业之间的担保。非关联该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通

担保是与关联担保相对应的一个概念。我国财政部颁布过。由此可见,相比以往的规范,比如证监会2000年6月

的《企业会计准则第36号———关联方披露》指出:一方控和2003年9月先后发布的《关于上市公司为他人担保有

制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响,以及两方关问题的通知》和《关于规范上市公司与关联方资金往来

或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的,构成及上市公司对外担保若干问题的通知》,2005年修订的

关联方。控制,是指有权决定一个企业的财务和经营政《公司法》并不限制企业对外提供担保的对象,但对外提

策,并能据以从该企业的经营活动中获取利益。共同控供担保必须经过适当的审核程序。也就是说,向谁提供

制,是指按照合同约定对某项经济活动所共有的控制,仅担保以及何种形式的担保,《公司法》没有作任何限制。

在与该项经济活动相关的重要财务和经营决策需要分享但《公司法》规定了对外提供担保应履行的程序,即由董

控制权的投资方一致同意时存在。重大影响,是指对一事会或者股东会、股东大会决议,并且规定了有关联的股

个企业的财务和经营政策有参与决策的权力,但并不能东的“回避制度”。通常情况下,我国上市公司对外担保的

够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。由形式有:为大股东担保、为子公司担保、为其他关联方担

此,非关联方担保是指存在于非关联方企业之间(除了上保、非关联公司间接互保以及连环担保、上市公司直接控

)

述所介绍的关联企业之外的企业的担保。对外担保作股担保公司并利用担保公司为关联企业担保。从上市公

为一种财务行为是正常的社会现象。企业对外提供连带司的担保行为发生的历史来看,2003年之前,主要为大股

责任担保,当被担保人到期不能偿付债务时,企业的连带东提供担保,在2000—2003年,主要是上市公司互保和连