A股2026年1月观点及配置建议：开年攻势，指数新高.pdfVIP

一、2025年12月简明复盘与2026年1月核心观点

1、12月简明复盘——跨年行情，蓝筹启动

在上个月的月度观点报告中，我们写道“市场在经历了三个月的震荡蓄势后，终于要选择方向，而选择向上突破发动

跨年行情的概率较高。首先，2026年是二十一大前关键一年，当前数据较弱，12月政治局会议和中央经济工作会议

定调经济政策更加积极的概率较大，有助于提升当前对于经济和企业盈利修复的信心。资金面方面，……12月容易

形成各路增量资金的共振，从而形成经典的跨年行情……12月将会体现为明显的政策驱动的调整，两次会议定调超

预期的方向值得重点关注，基建房地产投资驱动顺周