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时间序列模型中ARCH效应的检验（LM检验）

一、引言

在时间序列分析领域，尤其是金融数据研究中，我们常常会遇到这样的现象：资产价格的波动并非恒定，而是呈现“波动聚集性”——一段时期内大幅波动后往往伴随大幅波动，小幅波动后伴随小幅波动。这种现象背后隐藏着时间序列的条件异方差特性，即误差项的方差不仅与自身历史相关，还可能依赖于过去的误差平方项。1982年，经济学家恩格尔（Engle）首次提出ARCH（自回归条件异方差）模型，系统描述了这一特性。而能否准确识别ARCH效应的存在，直接关系到模型选择的合理性——若忽略ARCH效应，使用传统线性模型（如OLS）会导致参数估计失效、显著性检验失真，最终影