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期货市场中的“逼仓”现象与监管对策

一、逼仓现象的基本认知

（一）逼仓的定义与类型

期货市场作为风险管理和价格发现的重要平台，其核心功能的发挥依赖于市场的公平性与流动性。然而，“逼仓”作为一种异常交易行为，长期以来是干扰市场正常运行的主要隐患之一。所谓“逼仓”，是指市场参与者利用资金优势、持仓优势或现货资源控制能力，通过人为制造期货与现货价格严重偏离、交割环节障碍等手段，迫使对手方（多头或空头）因无法正常交割或平仓而蒙受巨额损失的行为。其本质是对市场交易规则的滥用，通过扭曲供需关系实现不当获利。

从操作方向划分，逼仓主要分为“多逼空”与“空逼多”两种典型类型。“多逼空”是多头主导的逼仓模式：多