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互联网金融双重虚拟性下的风险叠加机理与应对策略研究

一、引言

1.1研究背景与意义

随着互联网技术的飞速发展，互联网金融作为金融与科技深度融合的产物，在全球范围内迅速崛起。从市场规模来看，中国互联网支付市场规模从2017年的96.06万亿元增长到2021年的291.56万亿元，年均增长率为34.8%，且预计将继续保持增长态势。智慧金融市场规模也在持续攀升，2022年达2821.8亿元，2023年达3141.9亿元。互联网金融涵盖了支付、借贷、保险、基金销售、消费金融等多个领域，为用户提供了24小时在线的便捷金融服务，极大地提升了金融服务的可得性，满足了不同群体的金融需求，推动了金融行业的创新发展。

互联网金融具有双重虚拟性。一方面，它具有传统金融的虚拟性，金融资产本身就是对未来现金流的索取权，具有虚拟性质。以股票为例，股票代表着对公司未来收益的权益，其价值并非基于实际的物质资产，而是基于市场对公司未来盈利能力的预期。另一方面，互联网金融叠加了互联网虚拟性，交易活动在互联网虚拟空间进行，交易主体、交易对象和交易过程都呈现出虚拟特征。例如，在P2P网络借贷中，借款人和出借人通过网络平台进行资金融通，双方可能并不直接见面，交易过程依赖于虚拟的网络数据和信息传递。

这种双重虚拟性使得互联网金融在发展过程中引致了叠加风险，这些风险相较于传统金融风险更为复杂和隐蔽。从金融风险角度看，信用风险仍然存在，如P2P网络借贷中借款人违约导致出借人资金损失。据不完全统计，2013年以来，全国已有70多家P2P公司倒闭或者跑路，涉及资金12亿元左右。市场风险也不容忽视，互联网金融产品的价格波动可能受到市场供求、宏观经济等多种因素影响。从互联网风险角度而言，技术风险较为突出，如不完善的加密技术、计算机病毒、电脑黑客等威胁着交易安全和用户信息安全。2017年，全球范围内发生了多起大规模的网络攻击事件，部分互联网金融平台也受到波及，导致用户数据泄露，给用户和平台带来了巨大损失。法律合规风险同样存在，由于互联网金融发展迅速，相关法律法规和监管制度相对滞后，部分业务存在法律界定不清的问题，随时可能触及非法集资、非法吸存等法律禁区。

研究互联网金融双重虚拟性引致叠加风险的机理具有重要的理论和现实意义。在理论层面，有助于丰富和完善互联网金融风险理论体系，深入剖析互联网金融风险的本质特征和形成机制，为后续研究提供新的视角和思路。从现实角度出发，能够为监管部门制定科学合理的监管政策提供理论依据，帮助监管部门及时识别和防控风险，维护金融市场的稳定。同时，也能帮助互联网金融企业加强风险管理，提升自身抗风险能力，促进互联网金融行业的健康可持续发展。

1.2研究方法与创新点

在研究过程中，采用了多种研究方法。文献研究法是基础，通过广泛搜集国内外关于互联网金融、金融风险、互联网技术等相关领域的文献资料，梳理已有研究成果和研究现状，明确研究的切入点和方向。利用中国知网、万方数据等学术数据库，检索相关学术论文、研究报告等，对互联网金融的发展历程、风险类型、双重虚拟性等方面的研究进行系统分析，为后续研究奠定理论基础。

案例分析法被用于深入剖析具体的互联网金融案例。选取如支付宝、微信支付等第三方支付平台，以及一些典型的P2P网络借贷平台案例，详细分析其业务模式、运营特点以及在发展过程中面临的风险事件。通过对支付宝在移动支付领域的创新与风险防控措施的分析，探讨其如何在双重虚拟性背景下应对风险，以及对整个互联网金融行业的启示。通过对P2P网络借贷平台倒闭或跑路案例的研究，分析信用风险、操作风险等在双重虚拟性影响下的表现形式和形成原因。

定性与定量相结合的方法贯穿研究始终。在定性分析方面，对互联网金融的双重虚拟性特征、叠加风险类型进行理论阐述和逻辑分析，深入探讨风险形成的内在机理。在定量分析方面，运用相关数据对互联网金融市场规模、用户数量、风险事件发生频率等进行统计分析，通过建立模型对风险程度进行量化评估。利用中国互联网金融行业协会发布的统计数据，分析互联网金融行业的发展趋势和风险变化情况；运用计量经济学模型，分析互联网金融风险与相关影响因素之间的数量关系，为研究结论提供数据支持。

本研究的创新点主要体现在研究视角和分析框架方面。在研究视角上，从双重虚拟性的独特视角出发，深入剖析互联网金融风险，相较于以往仅从金融风险或互联网技术风险单一角度的研究，更加全面和深入地揭示了互联网金融风险的本质特征和形成机制。在分析框架上，构建了一个综合考虑金融虚拟性、互联网虚拟性以及两者相互作用的分析框架，系统研究双重虚拟性如何引致叠加风险，突破了传统研究中对互联网金融风险分析的局限性，为互联网金融风险研究提供了一个全新的分析范式。

二、