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多尺度GARCH模型：解锁金融资产收益波动的精准密码

一、引言

1.1研究背景与意义

在现代金融领域，金融资产收益波动的研究始终占据着核心地位，是金融市场分析与决策的关键要素。金融资产收益率的波动不仅反映了市场的不确定性和风险水平，更对投资者的决策、金融机构的风险管理以及金融市场的整体稳定性产生着深远影响。准确地刻画和预测金融资产收益波动，对于投资者实现资产的最优配置、金融机构有效管理风险以及监管部门维护金融市场的稳定都具有不可估量的重要意义。

随着金融市场的迅猛发展与全球化进程的加速，金融资产收益波动呈现出愈发复杂的特征。传统的金融理论和模型，如均值-方差模型、资本资产定价模型（CAP