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金融市场学核心知识点复习资料汇编

引言

金融市场学是一门研究金融资产交易机制、价格形成、市场参与者行为及其相互作用规律的学科。本资料汇编旨在梳理金融市场学的核心知识点，为学习者提供一个系统性的复习框架，帮助其理解金融市场的运作逻辑与内在联系。内容力求精炼、准确，突出重点与难点，以期对备考或实际应用有所助益。

一、金融市场的基本概念与功能

1.1金融市场的定义与特征

金融市场是资金供求双方通过金融工具进行资金融通和风险转移的场所或机制。其核心特征在于它是金融资产交易的平台，参与者通过买卖金融资产实现资金的跨期配置和风险的重新分配。金融市场的存在，使得资金从盈余单位流向短缺单位成为可能，并通过竞争形成合理的价格信号。

1.2金融市场的主要功能

*资金融通功能：这是金融市场最基本的功能。它将社会闲散资金聚集起来，引导其流向资金需求者，实现资金在不同经济主体之间的有效配置。

*价格发现功能：金融资产的价格在市场交易中形成，这些价格反映了市场对该资产未来收益和风险的预期，为资金配置提供了重要的信号。

*风险管理功能：市场参与者可以通过金融工具（尤其是衍生金融工具）进行套期保值、对冲风险，或者进行风险投机，从而管理自身面临的利率、汇率、股价等波动风险。

*流动性提供功能：金融市场为金融资产持有者提供了将资产变现的途径，流动性是金融市场有效运作的关键属性之一。

*资源配置功能：通过价格信号和竞争机制，金融市场引导资金流向效率更高、回报更优的行业和企业，从而实现社会资源的优化配置。

*宏观调控功能：金融市场是货币政策传导的重要渠道。中央银行通过在金融市场上进行操作（如公开市场业务），影响货币供应量和市场利率，进而调控宏观经济。

1.3金融市场的分类

金融市场可以按照不同的标准进行分类：

*按交易标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、黄金市场等。

*按交易期限划分：货币市场（短期，通常一年以内）和资本市场（长期，通常一年以上）。

*按交割时间划分：现货市场（即时或短期内交割）和衍生品市场（未来某一约定时间交割）。

*按交易性质划分：发行市场（一级市场，新证券发行）和流通市场（二级市场，已发行证券的转让）。

*按交易场所划分：有形市场（如证券交易所）和无形市场（如场外交易市场OTC）。

*按地域范围划分：国内金融市场和国际金融市场。

二、金融市场的参与者

金融市场的参与者是构成市场的基本要素，他们的交易行为共同推动了市场的运行。

2.1资金需求者（筹资者/发行人）

指通过发行金融工具筹集资金的经济主体。

*企业：最主要的资金需求者，用于生产经营、扩大投资等。

*政府及政府机构：为弥补财政赤字、筹集建设资金或调节经济而发行债券。

*金融机构：有时也会为满足流动性需求或拓展业务而发行金融工具，如银行发行债券或股票。

2.2资金供给者（投资者）

指提供资金购买金融工具的经济主体。

*个人投资者：以个人名义参与市场的投资者。

*机构投资者：包括商业银行、保险公司、养老基金、投资基金、证券公司、信托公司等，它们资金量大，投资行为对市场影响显著。

2.3金融中介机构

指在资金供求双方之间起媒介或桥梁作用的金融机构。

*商业银行：主要通过吸收存款、发放贷款参与金融市场，也参与债券买卖等。

*投资银行/证券公司：提供证券发行承销、经纪交易、并购重组、资产管理等服务。

*保险公司：通过收取保费形成保险资金，进行长期投资。

*基金管理公司：发行基金份额，募集资金进行组合投资。

*信托公司：接受委托人委托，代为管理和运用财产。

*信用评级机构：对债券发行人的信用状况或债券产品的风险进行评级。

*会计师事务所、律师事务所：提供财务审计、法律咨询等专业服务，保障信息披露的真实性和合规性。

2.4监管机构

负责维护金融市场秩序、保护投资者利益、防范系统性风险的机构。其职责包括制定市场规则、审批市场准入、监督市场行为、查处违法违规活动等。

三、金融工具

金融工具是金融市场上交易的对象，是证明债权债务关系或所有权关系的合法凭证。

3.1金融工具的基本特征

*流动性：金融工具迅速变现且不致遭受损失的能力。

*收益性：持有金融工具所能带来的收益，如利息、股息、资本利得。

*风险性：金融工具的本金和收益遭受损失的可能性，主要包括信用风险、市场风险、流动性风险等。

*期限性：某些金融工具规定了偿还本金或存续的期限。

3.2基础性金融工具

*货币市场工具：期限在一年以内的短期金融工具，具有流动性高、风险低的特点。

*商业票据：企业签发的短期无担保本票。

*银行承兑汇票：由