2025年国际金融市场从业资格（ICMA）考试题库（附答案和详细解析）（1215）.docxVIP

国际金融市场从业资格（ICMA）考试试卷

一、单项选择题（共10题，每题1分，共10分）

以下关于欧洲债券的描述，正确的是（）

A.以发行国货币计价

B.受发行国严格监管

C.由单一国家金融机构承销

D.通常免缴利息预提税

答案：D

解析：欧洲债券是指在面值货币发行国以外的国家发行的债券（如美元债券在伦敦发行），其特点包括：以非发行国货币计价（A错误）、不受单一国家严格监管（B错误）、由国际承销团承销（C错误）、通常免缴利息预提税（D正确）。

外汇市场中，中央银行的主要角色是（）

A.主要交易商以获取利润

B.监管者和市场稳定者

C.长期外汇需求方（如进口商）

D.外汇衍生品的主要供给方

答案：B

解析：中央银行参与外汇市场的目的是维持本币汇率稳定或执行货币政策（如干预市场），而非以盈利为目的（A错误）；进口商属于企业端需求方（C错误）；外汇衍生品供给方主要是商业银行（D错误）。

利率互换的核心交易内容是（）

A.交换本金并支付利息

B.仅交换固定利率现金流

C.交换固定与浮动利率现金流

D.仅交换浮动利率现金流

答案：C

解析：利率互换（IRS）是交易双方约定在未来一定期限内，根据同种货币的名义本金交换固定利率与浮动利率现金流的合约，不涉及本金交换（A错误）；需同时交换固定与浮动部分（B、D错误）。

全球三大国际金融中心（伦敦、纽约、东京）的核心优势是（）

A.低税率政策

B.时区覆盖全球交易时段

C.单一货币主导（如美元）

D.严格的资本管制

答案：B

解析：三大金融中心分别覆盖欧洲、美洲、亚洲时区，形成24小时连续交易（B正确）；低税率是离岸中心特点（如开曼）（A错误）；纽约以美元为主导，但伦敦以英镑和欧元为主（C错误）；资本管制严格会限制金融中心发展（D错误）。

主权财富基金（SWF）的主要资金来源是（）

A.国内税收收入

B.外汇储备盈余

C.企业利润上缴

D.国际援助资金

答案：B

解析：主权财富基金通常由国家外汇储备、自然资源出口收入（如石油）等盈余资金设立（B正确）；税收收入用于财政支出（A错误）；企业利润上缴属于国家资本运营（C错误）；国际援助非主要来源（D错误）。

信用违约互换（CDS）的主要功能是（）

A.管理利率风险

B.转移信用风险

C.对冲汇率波动

D.提高流动性

答案：B

解析：CDS是信用衍生品，买方定期支付保费，卖方在标的资产（如债券）违约时赔付，本质是信用风险转移工具（B正确）；利率风险由IRS管理（A错误）；汇率风险由外汇期权管理（C错误）；提高流动性是做市商功能（D错误）。

2023年后，替代LIBOR的美元无风险利率基准是（）

A.SOFR（担保隔夜融资利率）

B.EURIBOR（欧元银行间拆放利率）

C.TIBOR（东京银行间拆放利率）

D.HIBOR（香港银行间拆放利率）

答案：A

解析：2023年起，LIBOR逐步退出，美元替代利率为SOFR（基于美国国债回购市场实际交易）（A正确）；EURIBOR是欧元区利率（B错误）；TIBOR、HIBOR分别为日元和港元利率（C、D错误）。

跨境并购中，最常见的融资方式是（）

A.政府补贴

B.股权置换

C.慈善捐赠

D.个人储蓄

答案：B

解析：跨境并购通常通过股权置换（发行新股换取目标公司股权）、杠杆收购（银行贷款）等方式融资（B正确）；政府补贴非主要（A错误）；慈善捐赠和个人储蓄与商业并购无关（C、D错误）。

国际收支平衡表中，“资本账户”不包括（）

A.资本转移（如债务减免）

B.非生产非金融资产交易（如专利购买）

C.直接投资

D.移民转移的资产

答案：C

解析：资本账户包括资本转移（A、D）和非生产非金融资产交易（B）；直接投资属于金融账户（C错误）。

外汇掉期（FXSwap）的本质是（）

A.同时买入即期外汇并卖出远期外汇

B.仅买入远期外汇

C.仅卖出即期外汇

D.买入两种不同货币的即期

答案：A

解析：外汇掉期是交易双方约定同时进行一笔即期外汇买卖和一笔反向远期外汇买卖（如即期买入美元/卖出人民币，远期卖出美元/买入人民币）（A正确）；需同时涉及即期和远期（B、C错误）；交易货币相同（D错误）。

二、多项选择题（共10题，每题2分，共20分）（每题至少2个正确选项）

欧洲债券的典型特征包括（）

A.由国际承销团多市场发行

B.以非发行国货币计价

C.受单一国家严格监管

D.通常免缴利息预提税

答案：ABD

解析：欧洲债券通过国际承销团在多个国家发行（A正确），以第三国货币计价（B正确），因离岸发行通常不受单一国家严格监管（C错误），且常利用避税地结构免缴预提税（D正确）。

外汇市场主要风险类型包括（）

A.汇