兆丰股份深度研究：轮毂轴承小巨人，机器人零部件与数采中心与产业投资立体布局.docxVIP

兆丰股份（300695）

【投资建议】

我们预计公司2025-2027年营业收入分别为6.84/9.32/10.23亿元，归母净利润分别为3.42（含公允价值变动）/2.02/2.38亿元，EPS分别为3.34/1.97/2.33元，对应2025年12月29日收盘价PE分别为27/46/39倍。考虑到公司产业投资步入收获期，未来有望持续兑现超预期利润，同时参考其他轴承及汽零转型机器人零部件的公司估值水平，公司显著低于行业平均，因此首次覆盖给予公司增持评级。

盈利预测

项目\年度

2024A

2025E

2026E

2027E

营业收入（百万元）

665.