固收深度研究：2026年十大投资主题.docx

正文目录

2026年十大投资主题 3

主题一：全球秩序重构仍是不少资产定价的底层逻辑 3

主题二：全球“财政扩张+货币配合”仍对风险资产有利 4

主题三：新旧动能转换过渡期与十五五开局之年 6

主题四：名义GDP增速修复，但驱动因素更重要 7

主题五：美国“K型”经济分化与收敛 9

主题六：AI革命进入深化阶段，交易重心在变 10

主题七：存款到期再配置利好资本市场流动性 11

主题八：人民币升值或已成为一致共识，分歧是幅度 12

主题九：资产相关性的“异常”变化与应对 13

主题十：债市机构生态蝶变，边际定价权向配置盘转移 15

风险提示 17

2026年十大投资主题