金融学综合模拟题：名词解释、选择题与计算题.pdfVIP

2013复旦金融学综合431模拟题A

（请答在答题纸上，13页A5）

一、（5×5=25分）

1.加

2.货币政策单一规则

3.托宾税

4.噪声者

5.锚定现象

二、选择（4×5=20分）

1.一个货币员了解到市场上3个月的CHF价格是USD0.7350。为了进行交

易，这个员应该怎么做？（）

A借CHF，买进USD现货，并买进CHF合约

B借CHF，卖空CHF现货，并卖空CHF合约

C借USD，买进CHF现货，并卖空CHF合约

D借USD，卖空USD现货，并买进CHF合约

2.一个无股息的现价为19，以该为标的的3个月的欧式看涨的执行价

格为20，的价格为1，无风险利率为每年4%，请问以这个为标的的，

同样是3个月的，执行价格为20的看跌的价格为多少？（假设以连续复利计

息）（）

A1.8

B1.9

C2.0

D2.1

3、下列关于商业资本的描述，正确的是（）。

A.资本等于资本、资本和经济资本之和

B.经济资本是一种完全取决于大小的资本

C.商业的资本等于经济资本

D.资本是商业必须持有资本的最低要求

4.当利率敏感性缺口为正值，利率处于下降阶段时：

A.利息收入的增加幅度利息支出的增加幅度

B.利息收入的增加幅度利息支出的增加幅度

C.利息收入的减少幅度利息支出的减少幅度

D.利息收入的减少幅度利息支出的减少幅度

三、计算题（20×2=40分）

1.A公司的2012年末的价格42元，分析师认为该公司未来股利的情况如下表所

示

XX年末2013201420152015年以后

红利（元）1.21.82维持5%增长率

假设A公司的股东要求回报率为10%，

（1）请问根据红利贴现模型，该公司目前的理论价值为多少？

（2）公司的是否存在高估，应该如何操作？

2.一个预计在2个月和5个月时将支付1股息。价格为50，对于所有

期限的连续复利的无风险利率为每年8%。某投资者刚刚进入这种6个月期限的远

期合约的空头头寸，请问：

（1）远期价格与远期合约初始价值为多少？

（2）3个月后，价格变为48，无风险利率仍为每年8%。这是远期价格和远期

合约空头的价值为多少？

四、简答题（10×2=20分）

1.浅析资本流动对宏观经济政策有效性的影响。

2.什么是“一鸟在手”理论？

五、论述题（第一题25分，第二题20分）

1.下表为近两年来我国存款准备金率的变化：

大型金融机构

公布时间生效日期

调整前调整后

2010年1月12日2010年1月18日15.50%16.00%

2010年2月12日2010年2月25日