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2026年橡胶期权仿真测试题库

第一部分单选题(100题)

1、以下哪种期权合约允许买方在合约到期日之前的任何交易日行权？

A.欧式期权

B.美式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权

【答案】：B

解析：本题考察期权行权时间类型知识点。美式期权的核心特征是买方可在合约到期日之前的任意交易日行权，灵活性高于欧式期权；欧式期权仅允许在合约到期日行权（A错误）；百慕大期权允许在到期前特定日期行权（如每月第三个周五），但非所有交易日（C错误）；亚式期权的结算价基于标的资产一段时间内的平均价格，与行权时间无关（D错误）。

2、当标的资产价格等于期权行权价时，以下哪种期权的内在价值为0？

A.实值看涨期权

B.实值看跌期权

C.平值期权

D.虚值看涨期权

【答案】：C

解析：本题考察期权内在价值的计算。内在价值是期权立即行权时的收益，对于看涨期权为max(S-K,0)，看跌期权为max(K-S,0)。当S=K时，平值期权（无论看涨还是看跌）的内在价值均为0。实值看涨期权（SK）内在价值为S-K0；实值看跌期权（SK）内在价值为K-S0；虚值看涨期权（SK）内在价值为0，但题目中未明确是看涨还是看跌，而平值期权（C选项）无论看涨看跌内在价值均为0，因此正确答案为C。

3、当标的商品期货价格（S）为5500元/吨，看涨期权行权价（K）为5000元/吨时，该看涨期权处于什么状态？

A.平值期权

B.虚值期权

C.实值期权

D.不确定

【答案】：C

解析：本题考察实值、平值、虚值期权的定义。对于看涨期权，标的期货价格（S）＞行权价（K）时为实值期权（内涵价值＞0）；S=K为平值期权，S＜K为虚值期权。本题中5500＞5000，符合实值期权条件，A（平值）、B（虚值）错误，D（不确定）错误。正确答案为C。

4、商品期权权利金的主要构成部分是？

A.仅内在价值

B.仅时间价值

C.内在价值+时间价值

D.内在价值-时间价值

【答案】：C

解析：本题考察商品期权权利金的构成知识点。正确答案为C，商品期权权利金由两部分组成：内在价值（实值期权中标的资产价格与行权价的正向差额）和时间价值（剩余有效期、波动率、利率等因素带来的期权价值溢价），两者之和构成权利金总额。A、B选项仅提及单一构成部分，属于片面理解；D选项为错误公式，权利金不可能是内在价值与时间价值的差。

5、以下哪种期权合约允许买方在到期日之前的任何时间行权？

A.欧式期权

B.美式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权

【答案】：B

解析：本题考察期权行权时间类型。美式期权允许买方在合约到期日之前（含到期日）任何时间行权；欧式期权仅允许到期日行权；百慕大期权是特定日期行权（如季度末）；亚式期权以标的资产平均价格为行权价依据，与行权时间无关。因此正确答案为B。

6、下列关于期权买方权利的描述，正确的是？

A.买方有权在到期时按约定价格买入标的资产（看涨期权）

B.买方必须在到期时行权以获取收益

C.买方需向卖方支付权利金以获得行权义务

D.买方在到期前不能转让期权合约

【答案】：A

解析：本题考察期权买方的权利与义务。A选项正确，看涨期权买方有权在到期时按行权价买入标的资产（看跌期权买方有权按行权价卖出标的资产）；B选项错误，买方有权选择是否行权，而非必须行权；C选项错误，支付权利金是买方的义务，而非行权义务；D选项错误，买方在到期前可通过平仓或转让期权合约实现收益。

7、关于看涨期权买方权利的描述，正确的是？

A.有权在到期日或到期前按行权价买入标的资产

B.有义务在到期日按行权价卖出标的资产

C.有权在到期日按行权价卖出标的资产

D.有义务在到期日按行权价买入标的资产

【答案】：A

解析：本题考察看涨期权买方的权利义务。看涨期权买方的核心权利是在合约有效期内（或到期日）按行权价买入标的资产，因此A正确。B和D混淆了买方与卖方的义务，买方无义务；C描述的是看跌期权买方的权利。

8、期权合约中，买方享有的核心权利是？

A.按约定价格买入或卖出标的资产

B.必须按约定价格买入或卖出标的资产

C.支付权利金以获得保证金

D.获得标的资产的所有权

【答案】：A

解析：本题考察期权买方的权利义务。正确答案为A，因为期权买方的核心权利是在到期时（或到期前，根据期权类型）按约定行权价买入（看涨期权）或卖出（看跌期权）标的资产。B选项描述的是买方的义务（必须行权是错误的，买方有权选择行权或不行权）；C选项中“保证金”是交易保证金，与期权价格（权利金）无关；D选项买方仅获得行权权利，行权后才获得标的资产所有权，并非直接拥有。

9、期权买方的核心权利是？

A.必须履行合约义务

B.选择是否行权

C.收取权利金

D.强制平仓

【答案】：