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2026年固定收益分析师知识竞赛题库含答案

一、单选题（共10题，每题2分）

题目：

1.下列关于中国利率市场化的表述，错误的是？

A.2015年取消存款利率上限

B.2021年LPR改革为全市场化报价

C.2019年取消贷款利率下限

D.2023年全面放开银行间市场利率管制

2.某公司发行5年期债券，面值100元，票面利率5%，到期一次还本付息，若市场折现率为6%，其发行价格最接近？

A.92元

B.95元

C.98元

D.100元

3.以下哪个指标最能反映债券的信用风险？

A.票面利率

B.到期收益率

C.违约概率

D.久期

4.欧元区主权债务危机的核心原因是？

A.低利率政策

B.财政一体化不足

C.高通胀率

D.金融监管过松

5.以下哪种债券属于浮动利率债券？

A.固定利率国债

B.汇率互换票据

C.可转换债券

D.质押票据

6.中国央行通过哪种工具调节银行间市场流动性？

A.货币政策利率（MPR）

B.央行逆回购

C.再贷款利率

D.特别再贷款

7.以下哪个国家/地区的债券市场以银行间市场为主导？

A.美国

B.日本

C.中国

D.德国

8.债券的“凸性”主要影响什么？

A.利率风险

B.信用风险

C.流动性风险

D.操作风险

9.以下哪种金融工具属于衍生品？

A.资产支持证券（ABS）

B.货币市场基金

C.财政票据

D.现货国债

10.国际清算银行（BIS）对全球系统性风险的评估中，哪个指标最高？

A.美国

B.欧元区

C.中国

D.英国

二、多选题（共5题，每题3分）

题目：

1.中国货币政策框架中，以下哪些属于宏观审慎管理工具？

A.存款准备金率

B.逆回购利率

C.信贷政策指导（窗口指导）

D.流动性覆盖率（LCR）要求

2.债券的信用评级中，以下哪些机构具有较高权威性？

A.穆迪

B.中债资信

C.标准普尔

D.中国银行间市场交易商协会（NAFMII）

3.欧洲主权债务危机中，以下哪些国家受影响最严重？

A.意大利

B.德国

C.希腊

D.荷兰

4.债券投资组合管理中，以下哪些方法可分散利率风险？

A.拆分久期

B.信用分层配置

C.跨市场配置

D.利率互换对冲

5.中国银行间市场的主要交易品种包括？

A.国债

B.商业票据

C.地方政府债券

D.资产支持票据（ABN）

三、判断题（共5题，每题2分）

题目：

1.久期越长的债券，利率风险越低。（×）

2.中国的利率市场化改革已完全完成。（×）

3.欧元区债券市场流动性高于美国。（×）

4.资产证券化可降低金融系统风险。（√）

5.日本央行长期实施负利率政策。（√）

四、简答题（共3题，每题5分）

题目：

1.简述中国利率市场化改革的步骤及影响。

2.解释“信用利差”的概念及其影响因素。

3.分析中国地方政府专项债券与一般债券的区别。

五、计算题（共2题，每题10分）

题目：

1.某投资者购买面值100元的3年期债券，票面利率6%，每年付息一次，若持有1年后市场利率上升至7%，计算该债券的持有期收益率。

2.某公司发行可转换债券，面值100元，票面利率4%，转换比例为1:10，若当前股价为12元，市场无风险利率为3%，计算其理论价值。

六、论述题（1题，20分）

题目：

结合中国宏观经济形势，分析2026年债券市场可能面临的机遇与挑战，并提出投资策略建议。

答案与解析

一、单选题答案

1.D

解析：中国利率市场化并未完全放开，银行间市场利率管制仍存在。

2.B

解析：债券现值=100×(1+5%×5)/(1+6%)^5≈95元。

3.C

解析：违约概率直接反映信用风险，其他指标与信用风险相关性较低。

4.B

解析：欧元区缺乏财政一体化，导致部分国家债务危机。

5.B

解析：汇率互换票据利率随汇率浮动。

6.B

解析：央行逆回购是短期流动性调节工具。

7.C

解析：中国债券市场以银行间市场为主，与美国（交易所市场）、日本（交易所市场）、德国（交易所市场）不同。

8.A

解析：凸性衡量利率变动对债券价格的非线性影响。

9.A

解析：ABS是衍生品，其他均为现货工具。

10.B

解析：欧元区因主权债务危机系统性风险较高（2023年数据）。

二、多选题答案

1.A,C,D

解析：B属于货币政策工具，非宏观审慎管理。

2.A,B,C

解析：D为中国本土评级机构，权威性相对较低。

3.A,C

解析：意大利和希腊受危机影响最严重。

4.A,C,D

解析：B属于信用风险管理方法。

5.A,B,D

解析：C属于交