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2026年债券承销总监专业能力考试题含答案

一、单选题（共10题，每题2分，总分20分）

1.在当前中国债券市场环境下，以下哪项因素对地方政府专项债券的发行利率影响最为显著？

A.国债收益率曲线走势

B.地方政府信用评级

C.市场流动性

D.货币政策利率

2.某企业发行5年期公司债券，票面利率为4%，市场预期利率上升，投资者要求的到期收益率变为5%。该债券的发行价格最可能为？

A.平价发行

B.折价发行

C.溢价发行

D.无法确定

3.根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》，以下哪种工具不属于非金融企业债务融资工具的发行形式？

A.短期融资券

B.超短期融资券

C.资产支持票据（ABN）

D.企业债券

4.在债券承销过程中，承销团成员的“超额配售选择权”（绿鞋机制）主要目的是什么？

A.增加承销团成员收益

B.平抑发行价格波动

C.减少发行失败风险

D.提高债券流动性

5.某债券发行人信用评级从AA+下调至A，以下哪项措施可能有助于缓解其债券二级市场流动性问题？

A.降低票面利率

B.增加发行规模

C.提供担保增信

D.减少市场推广力度

6.在债券风险管理中，以下哪种方法不属于信用衍生品的应用范畴？

A.信用违约互换（CDS）

B.信用联结票据（CLN）

C.超额抵押贷款（LTV）

D.信用风险缓释凭证（CRMV）

7.根据中国证监会规定，非公开发行公司债券的投资者数量上限是多少？

A.200人

B.100人

C.50人

D.无数量限制

8.在债券承销过程中，承销商对发行人的尽职调查中，以下哪项属于“财务分析”的核心内容？

A.行业政策分析

B.市场竞争格局

C.盈利能力评估

D.管理团队背景

9.2025年中国债券市场推出“绿色债券标准指引”，以下哪项不符合绿色债券的定义？

A.募集资金用于可再生能源项目

B.募集资金用于传统高污染产业

C.募集资金用于绿色交通项目

D.募集资金用于生态保护修复

10.在债券承销中，承销商向机构投资者进行路演时，以下哪种陈述方式最符合合规要求？

A.“本债券信用评级极高，风险极低，强烈推荐投资”

B.“本债券收益稳定，适合长期持有”

C.“本债券市场流动性较好，但需关注利率风险”

D.“本债券由知名机构担保，安全性有保障”

二、多选题（共5题，每题3分，总分15分）

1.影响债券二级市场流动性的主要因素包括哪些？

A.投资者数量

B.交易活跃度

C.信用评级稳定性

D.市场利率波动

E.发行规模

2.在债券承销过程中，承销团成员需要承担的责任包括哪些？

A.承销债券的发行任务

B.维护市场公平定价

C.向投资者提供研究报告

D.监督发行人信息披露

E.承担部分发行风险

3.绿色债券的发行流程中，以下哪些环节属于关键控制点？

A.项目清单审核

B.环境效益评估

C.募集资金管理

D.信息披露合规

E.第二期发行计划

4.在债券风险管理中，以下哪些工具可用于对冲利率风险？

A.利率互换（IRS）

B.利率期权（IO）

C.固定利率债券

D.汇率互换

E.信用联结票据（CLN）

5.根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》，发行人需要披露的债券信息包括哪些？

A.债券募集说明书

B.债券信用评级报告

C.债券持有人名册

D.债券违约处置方案

E.市场推广费用明细

三、判断题（共10题，每题1分，总分10分）

1.地方政府专项债券的发行利率通常高于同期国债利率。（正确/错误）

2.债券的到期收益率始终等于票面利率。（正确/错误）

3.非金融企业债务融资工具的发行不需要经过证监会审批。（正确/错误）

4.承销商在债券承销过程中可以承诺最低承销量。（正确/错误）

5.信用评级下调会导致债券价格下跌。（正确/错误）

6.绿色债券的募集资金用途必须严格限定在环保项目中。（正确/错误）

7.债券的流动性溢价通常与发行规模正相关。（正确/错误）

8.非公开发行公司债券的投资者可以转让债券给合格投资者。（正确/错误）

9.债券信用风险主要取决于发行人的偿债能力。（正确/错误）

10.承销商在路演过程中可以暗示投资者通过非正常手段获取内幕信息。（正确/错误）

四、简答题（共4题，每题5分，总分20分）

1.简述中国债券市场“注册制”改革的主要特点及其对承销业务的影响。

2.在债券承销过程中，承销商如何评估发行人的偿债能力？

3.绿色债券的“第三方独立评估”主要包含哪些内容？

4.结合当前中国债券市场现状，简述承销商在“防范过度融资风险”方面应采取的措施。