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2025年（应用数学）金融数学基础试题及答案

分为第I卷（选择题）和第Ⅱ卷（非选择题）两部分，满分100分，考试时间90分钟。

第I卷（选择题共40分）

答题要求：请将正确答案的序号填在括号内。

一、选择题（总共10题，每题2分）

1.以下哪种不属于金融数学中常见的利率计算方式（）

A.单利B.复利C.年利率D.连续复利

2.已知现值为100，年利率为5%，期限为2年，按复利计算终值为（）

A.105B.110C.110.25D.120

3.债券定价模型中，与债券价格呈反向关系的因素是（）

A.票面利率B.到期时间C.市场利率D.债券面值

4.风险中性定价原理的核心是（）

A.无风险利率B.风险厌恶C.风险中性假设D.期望收益

5.下列关于投资组合理论的说法错误的是（）

A.投资组合能降低非系统性风险B.有效前沿是最优投资组合集合

C.投资者都是风险厌恶的D.投资组合的方差等于各资产方差之和

6.某股票当前价格为50元，预计下一年股息为2元，股息增长率为3%，则该股票的内在价值为（）

A.40元B.41.2元C.42.6元D.50元

7.金融衍生品定价中常用的方法不包括（）

A.二叉树模型B.蒙特卡洛模拟C.回归分析D.布莱克-斯科尔斯模型

8.若市场利率上升，债券价格一般会（）

A.上升B.下降C.不变D.先升后降

9.资本资产定价模型中，衡量系统性风险的指标是（）

A.方差B.标准差C.贝塔系数D.协方差

10.以下哪种金融工具通常没有到期日（）

A.债券B.股票C.l期货D.期权

答案：1.C2.C3.C4.C5.D6.C7.C8.B9.C10.B

二、选择题（总共10题，每题2分）

1.金融数学中，年金的类型不包括（）

A.普通年金B.预付年金C.递延年金D.永续年金

2.已知年利率为6%，半年计息一次，其实际年利率为（）

A.6%B.6.09%C.12%D.3%

3.期权的时间价值与期权到期期限的关系是（）

A.正相关B.负相关C.无关D.不确定

4.某投资项目的净现值为0，则其内部收益率（）

A.大于市场利率B.等于市场利率C.小于市场利率D.无法确定

5.以下关于远期合约的说法正确的是（）

A.标准化合约B.场内交易C.合约双方都有违约风险D.不需要保证金

6.金融市场中，反映资金供求关系的价格指标是（）

A.汇率B.股票价格C.债券价格D.利率

7.已知某投资组合由两种资产组成，资产A的权重为0.6，预期收益率为10%，资产B的权重为0.4，预期收益率为15%，则该投资组合的预期收益率为（）

A.11%B.12%C.13%D.14%

8.债券的票面利率高于市场利率时，债券应（）

A.折价发行B.平价发行C.溢价发行D.不确定

9.以下哪种方法可以用于求解复杂金融模型中的数值解（）

A.解析法B.数值迭代法C.统计分析法D.经济计量法

10.金融数学中，风险价值（VaR）主要衡量（）

A.预期损失B.非预期损失C.最大损失D.平均损失

答案：1.D2.B3.A4.B5.C答案：6.D7.B8.C9.B10.B

第Ⅱ卷（非选择题共60分）

三、简答题（总共4题，每题5分）

1.简述单利和复利的区别。

___

2.简述资本资产定价模型的基本原理。

___

3.简述债券定价的基本原则。

___

4.简述风险中性定价原理在金融衍生品定价中的应用。

___

答案：

1.单利仅以本金计算利息，利息不再生息；复利不仅本金生息，利息也会在下期生息，即“利滚利”。单利计算简单，复利更能反映资金的时间价值和长期收益情况。

2.资本资产定价模型认为资产的预期收益率等于无风险收益率加上该资产的贝塔系数乘以市场风险溢价。它描述了系统性风险与预期收益之间的线性关系，为资产定价提供了一种理论框架。

3.债券定价基本原则是使债券未来现金流的现值等于债券当前价格。考虑债券面值、票面利率、到期期限、市场利率等因素，