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低利率环境下的银行业生存图景：

低利率时代我国商业银行净息差及盈利能力的演化逻辑与前瞻

联合资信金融评级一部|张哲铭|周雅琦

在全球经济格局演变与国内利率市场化深入推进的背景下，我国商业银行净息差持续收窄，2025年前三季度已降至1.42%，商业银行净息差与不良贷款率出现“倒挂”现象，传统依赖存贷利差的盈利模式面临严峻挑战。为此，部分领先银行积极调整资产负债结构，推动净息差企稳回升；同时，监管部门也通过自律机制及相关政策工具加强引导，助力商业银行维持合理净息差水平。未来，商业银行净息差下降幅度或将收窄，但个别银行净息差仍处低位甚至为负，其长期盈利能力与信用水平的变化