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2025年CFA一级数量方法试卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

第Ⅰ部分

1.某资产在过去5年的年回报率分别为：10%，-5%，12%，8%，15%。该资产回报率的样本均值和样本标准差分别最接近于：

A.8.6%和9.9%

B.10.0%和9.9%

C.8.6%和10.0%

D.10.0%和10.2%

2.如果一个随机变量X服从均值为μ、标准差为σ的正态分布，那么随机变量Y=3X-5的均值和标准差分别为：

A.3μ-5和3σ

B.μ-5和σ

C.3μ和σ/3

D.3μ-5和σ

3.在进行假设检验时，第一类错误是指：

A.处理了实际上不存在问题的样本

B.拒绝了一个实际上为真的原假设

C.接受了一个实际上为假的原假设

D.没有处理需要处理的问题

4.一项投资提供了永续年金现金流，每年支付100美元。如果贴现率为8%，该永续年金的现值最接近于：

A.925.93美元

B.1,250.00美元

C.1,125.00美元

D.833.33美元

5.假设A和B是两个相互独立的事件，如果P(A)=0.3，P(B)=0.6，那么事件A和事件B同时发生的概率是：

A.0.18

B.0.90

C.0.72

D.0.45

6.计算下列年金现值：每年初支付1,000美元，连续支付5年，贴现率为10%。

A.4,641.05美元

B.3,790.79美元

C.4,132.23美元

D.3,791.38美元

7.假设某股票的当前价格为50美元，一个看涨期权的执行价格为55美元，期权费为3美元。该期权的内在价值和时间价值分别为：

A.0美元和3美元

B.-5美元和3美元

C.0美元和2美元

D.5美元和-3美元

8.以下哪项关于样本均值的陈述是正确的？

A.样本均值总是等于总体均值

B.样本均值的抽样分布的均值等于总体均值

C.样本均值的方差总是小于总体方差

D.样本均值的抽样分布的方差等于总体方差除以样本量减一

9.假设某公司债券的面值为1,000美元，剩余期限为5年，票面利率为6%（每年支付一次利息），市场贴现率为5%。该债券的当前市场价格最接近于：

A.927.40美元

B.1,027.60美元

C.1,000.00美元

D.957.92美元

10.根据中心极限定理，当样本量足够大时，样本均值的抽样分布将趋近于：

A.二项分布

B.泊松分布

C.正态分布

D.均匀分布

11.如果一个投资组合由两种资产组成，资产A的期望回报率为12%，标准差为15%；资产B的期望回报率为8%，标准差为10%。假设两种资产之间的相关系数为0.2，投资组合中资产A和资产B的投资比例分别为60%和40%，那么该投资组合的期望回报率和标准差分别最接近于：

A.10.0%和9.8%

B.10.8%和9.8%

C.10.0%和11.6%

D.10.8%和11.6%

12.计算一项面值为1,000美元，票面利率为8%，期限为3年，每年付息一次的债券的久期（MacaulayDuration），假设市场贴现率为8%。

A.2.671年

B.3.000年

C.2.555年

D.2.833年

13.假设X是一个服从二项分布的随机变量，参数n=10，p=0.4。那么P(X=3)最接近于：

A.0.2508

B.0.2000

C.0.1148

D.0.3469

14.已知样本数据：3,7,7,9,10。该样本的中位数和变异系数（CoefficientofVariation）分别最接近于：

A.7.0和0.433

B.7.5和0.316

C.7.0和0.316

D.7.5和0.433

15.假设某无风险投资的年回报率是4%。一个提供了年回报率为6%的零息债券，其1年期的理论远期利率最接近于：

A.2.00%

B.4.00%

C.6.00%

D.8.00%

第Ⅱ部分

16.某分析师正在研究两种股票X和Y