【华创-2026研报】CY2025营收创新高，2026年锁定WFE份额提升+先进封装双轮驱动：KLA（KLAC）FY26Q2业绩点评及业绩说明会纪要.pdfVIP

会议纪要

证券研究报告电子2026年2月2日

KLA（KLAC）FY26Q2业绩点评及业绩说明会纪要

会议时间：2026年1月30日

CY2025营收创新高，2026年锁定WFE份额

会议地点：线上

提升+先进封装双轮驱动

❖事项：华创证券研究所

2026年1月30日KLA发布FY26Q2报告，并召开业绩说明会。公司财务季

度FY26Q2截至2025年12月31日，即自然季度CY2025Q4。CY25Q4，公司证券分析师：岳阳

实现营收32.97亿美元，同比增长7%，环比增长3%；Non-GAAP毛利率62.6%。

邮箱：yueyang@

CY2025全年，公司实现营收127.4亿美元，同比增长17%。Non-GAAP毛利

执业编号：S0360521120002

率62.8%。

❖评论：

1.业绩情况：CY2025Q4（FY2026Q2），KLA实现营收32.97亿美元，同比增相关研究报告

长7%，环比增长3%，高于指导范围中值（32.25±1.5亿美元）。Non-GAAP毛《ASML（ASML）2025Q4业绩点评及业绩说明

利率62.6%，高于指导范围中值（62%±1pct），主要受益于服务业务表现超预会纪要：AI驱动需求高增，积压在手订单达388

期及制造效率提升。亿欧元》

2026-01-30

CY2025全年，KLA实现营收127.4亿美元，同比增长17%。Non-GAAP毛利《SK海力士（000660.KS）FY2025Q4业绩点评及

率62.8%。业绩说明会纪要：HBM构筑核心增长动能，25年

2.分业务看：CY2025Q4单季度，1）晶圆检测设备：营收15.73亿美元，占营收利润均破纪录》

2026-01-30

总营收的48%。同比增长1%，环比增长2%。2）掩膜图形检测设备：营收6.96

《德州仪器（TXN）FY2025Q4业绩点评及业绩说

亿美元，占总营收的21%。同比增长31%，环比增长4%。3）特种半导体检明会纪要：数据中心业务强劲增长，26Q1业绩指

测设备：营收1.22亿美元，占总营收的4%。同比下降15%，环比增长21%。引超市场预期》

4）印制电路板、显示面板和组件检测设备：营收0.80亿美元，占总营收的2%。2026-01-30

同比下降14%，环比下降32%。5）检测服务：营收7.8