2026年期货交易员金融衍生品面试题库含答案.docxVIP

第PAGE页共NUMPAGES页

2026年期货交易员金融衍生品面试题库含答案

一、单选题（共10题，每题2分）

1.题：在沪深300指数期货交易中，若某交易者预期指数将上涨，应买入或卖出？

A.卖出

B.买入

C.持仓观望

D.跨期套利

答案：B

解析：指数期货的做多策略需买入合约，预期上涨时买入可获利。

2.题：以下哪种金融衍生品属于场外交易（OTC）？

A.股指期货

B.商品期权

C.跨境互换

D.股指ETF

答案：C

解析：跨境互换多为双边协商的场外产品，其余多为场内。

3.题：若某交易者买入美元/人民币期货合约，同时卖出人民币现货，该策略属于？

A.跨境套利

B.跨期套利

C.跨币套保

D.交叉套利

答案：C

解析：通过期货与现货对冲汇率风险，属于跨币套保。

4.题：当沪深300期货主力合约溢价于现货时，称为？

A.背离

B.贴水

C.贴水

D.预期贴水

答案：C

解析：期货高于现货为溢价（正向市场）。

5.题：以下哪种指标常用于衡量波动率？

A.布林带

B.VIX指数

C.MACD

D.RSI

答案：B

解析：VIX（芝加哥期权交易所波动率指数）是期货市场常用指标。

6.题：若某交易者预期原油期货短期上涨后下跌，适合采用？

A.买入套利

B.卖出套利

C.跨期套保

D.跨币套利

答案：B

解析：先买入短期合约，再卖出长期合约，若短期上涨后回落可获利。

7.题：外汇期货的报价单位通常是？

A.人民币

B.美元

C.欧元

D.交易货币对

答案：D

解析：如美元/日元期货以JPY/USD报价。

8.题：若某交易者因市场波动率急剧上升而亏损，可能是哪种策略？

A.买入看涨期权

B.卖出看跌期权

C.跨期套利

D.带宽套保

答案：B

解析：波动率上升时，卖出期权风险加大，易亏损。

9.题：当国债期货价格低于理论价格时，称为？

A.背离

B.贴水

C.溢价

D.无套利区间

答案：B

解析：期货低于现货为贴水（反向市场）。

10.题：以下哪种金融衍生品可用于对冲利率风险？

A.股指期货

B.利率互换

C.跨境互换

D.商品期权

答案：B

解析：利率互换通过固定/浮动利率转换对冲利率波动。

二、多选题（共10题，每题3分）

1.题：以下哪些属于金融衍生品的特性？

A.跨期性

B.资产配置性

C.风险转移性

D.杜杆效应

答案：A、C、D

解析：衍生品的核心特性包括跨期、风险转移、杠杆，非资产配置。

2.题：当市场出现以下情况时，股指期货可能溢价？

A.预期利率上升

B.经济向好

C.机构资金流入

D.高波动率环境

答案：A、C

解析：利率上升增加机会成本（溢价），资金流入推高预期（溢价）。

3.题：以下哪些属于商品期货的常见品种？

A.原油

B.黄金

C.玉米

D.燃料油

答案：A、B、C、D

解析：均为大宗商品期货主流品种。

4.题：期权交易中的希腊字母包括？

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Omega

答案：A、B、C

解析：Delta、Gamma、Theta是核心希腊字母，Omega非标准。

5.题：以下哪些策略可用于对冲汇率风险？

A.货币互换

B.货币期权

C.跨境套利

D.远期合约

答案：A、B、D

解析：跨境套利非对冲工具，其余均可用于汇率对冲。

6.题：当市场出现以下情况时，国债期货可能贴水？

A.预期通胀上升

B.机构抛售债券

C.利率上升预期

D.经济衰退预期

答案：A、B、C

解析：通胀、利率上升、抛售均推低期货价格（贴水）。

7.题：以下哪些属于跨期套利策略？

A.买入近期合约，卖出远期合约

B.买入远期合约，卖出近期合约

C.利率上升时做多近月，做空远月

D.两者皆可

答案：A、C

解析：正向市场时买入近月、卖出远月（A）或利率上升时做多近月、做空远月（C）均可获利。

8.题：以下哪些属于场外衍生品（OTC）？

A.跨境互换

B.股指期货

C.商品期权

D.货币互换

答案：A、D

解析：股指期货和商品期权多为场内，其余为场外。

9.题：波动率交易中，以下哪些情况可能导致VIX指数上升？

A.地缘政治风险

B.经济衰退预期

C.资金避险流入

D.利率大幅波动

答案：A、B、C、D

解析：上述均会推高市场避险情绪，带动VIX上升。

10.题：以下哪些属于期权交易中的风险对冲工具？

A.买入看跌期权对冲多头头寸

B.卖出看涨期权对冲空头头寸

C.期权组合对冲波动率风险

D.以上皆可

答案：A、C

解析：卖出看涨非对冲策略，其余均可用于风险对冲。

三、判断题（共10题，每题1分）

1