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【东吴-2026研报】电力设备行业跟踪周报：容量电价政策出台，储能锂电优质龙头利好.pdf

证券研究报告·行业跟踪周报·电力设备

电力设备行业跟踪周报

容量电价政策出台，储能锂电优质龙头利好2026年02月02日

增持（维持）

证券分析师曾朵红

[Table_Tag]执业证书：S0600516080001

[Table_Summary]

投资要点021

◼电气设备10496下跌5.1%，表现弱于大盘。（本周，1月26日-1月30日，下同），光伏跌6.89%，锂电zengdh@

池跌6.63%，发电设备跌6.33%，新能源汽车跌6.28%，核电跌6.21%，风电跌5.49%，电气设备跌5.1%。

涨幅前五为晓程科技、天奇股份、亚玛顿、白云电器、中际旭创；跌幅前五为华光股份、金龙汽车、三变证券分析师阮巧燕

科技、长城电工、泰胜风能。

执业证书：S0600517120002

◼行业层面：储能：国家级发电侧容量电价机制发布，首次明确独立储能容量电价；国家能源局发布2025年

新型储能发展情况，新增投运新型储能62.24GW/183GWh；山西规划建设一批技术先进、安全、效益显著的ruanqy@

省级大型风光基地，总规模1500万千瓦左右；安徽独立储能现货出清0-1.1元/kWh，现货调频二选一，报

量报价/自调度参与。人形机器人：特斯拉弗里蒙特工厂将改造为Optimus生产基地，预计26年底开始逐

步放量；Figure发布Helix02人形机器人模型；松延动力成为第四家上春晚的机器人；理想汽车宣布重启行业走势

机器人项目。电动车：宁德时代：“目标是大量推广钠电池”，“预定”广汽、长安、江淮；鑫椤资讯预

测：2026年全球储能电池出货1100GWh，同比增长72%；LG25Q4营业亏损收窄，发力北美储能；特斯拉Q4

财报超预期：2026资本支出翻倍；天赐材料20万吨电解液项目投产；2025年磷酸锰铁锂市场盘点：产量电力设备沪深300

2.85万吨，激增206.5%；宁德时代牵手海外电池公司；2025年负极市场盘点：全球负极出货306.15万吨，

同比增长47%；欣旺达在深圳成立新公司；3年30万吨！比亚迪下发电解液材料大单；计划2026年一季度60%

开工！宁德时代云南锂电池基地签约；宁德时代：“目标是大量推广钠电池！”总投资220亿！楚能新能53%

源湖北襄阳70GWh锂电池项目首个电芯车间封顶。市场价格及周环比：碳酸锂：国产99.5%15.10万/吨，46%

-1.3万/吨，-7.9%；工业级SMM15.7万/吨，-1.05万/吨，-6.3%；电池级SMM16.05万/吨，-1.05万/39%