【国联民生-2026研报】计算机行业周报20260201：2025Q4持仓分析：持仓历史底部，AI主线持续走强.pdfVIP

计算机行业周报

2025Q4持仓分析：持仓历史底部，AI主线持续走强glmszqdatemark

2026年02月02日

市场回顾推荐维持评级

本周（01.26-01.30）沪深300指数上涨0.08%，中小板指数下跌3.78%，创业

板指数下跌0.09%，计算机（中信）板块下跌4.47%。板块个股涨幅前五名分别

[Table_Author]

为：网宿科技、优刻得、工大高科、朗科科技、光云科技；跌幅前五名分别为：

淳中科技、*ST汇科、达华智能、恒华科技、中国长城。

行业要闻

➢阶跃星辰：完成超50亿元B+轮融资，创近一年国产大模型单笔融资纪录，加速

基座模型研发。

分析师吕伟

➢微软：发布第二代AI芯片Maia200，采用台积电3nm工艺，推理效率较前代

执业证书：S0590525110033

提升30%。邮箱：lvwei_yj@

研究助理白青瑞

➢月之暗面：发布新一代开源模型KimiK2.5，集成视觉与编程能力，Agent评测

执业证书：S0590125110074

成绩全球领先。邮箱：baiqingrui@

➢阿里平头哥：上线高端AI芯片“真武810E”，实现软硬件全自研，整体性能对

标英伟达H20。相对走势

➢公司动态计算机沪深300

40%

➢浪潮信息：董事长彭震及副总经理刘军拟合计减持不超过3万股，约占总股本的

比例0.002%。20%

➢天阳科技：实控人欧阳建平拟减持不超过1451.32万股，占剔除回购后总股本的

0%

3%。

➢合合信息：股东东方富海及其一致行动人减持期届满，累计减持约390万股，占-20%

2025/22025/82026/1

总股本的比例2.79%。

➢每日互动：实控人方毅及多位董监高披露减持计划，其中实控人拟减持不超过