中国住房租赁市场政策支持与供需缺口_2025年12月.docxVIP

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《中国住房租赁市场政策支持与供需缺口_2025年12月》

概述

1.1报告目的

本报告旨在全面深入地剖析2025年12月中国住房租赁市场的运行态势，核心聚焦于政策支持体系的实际效能、市场供需缺口的量化统计以及保障性租赁住房的建设进展。调研范围覆盖全国主要一二线城市及部分重点三四线城市，时间跨度以2025年全年数据为主，并回溯近三年历史数据以进行趋势对比。研究的意义在于通过精准的数据测算与深度的逻辑分析，揭示当前租赁市场结构性矛盾的本质，评估“租购并举”住房制度的落地效果，并为政府部门制定后续调控政策、房地产企业调整战略布局以及金融机构创新租赁金融产品提供科学、客观的决策依据。本报告特别关注租金水平与租户支付能力的匹配度，旨在探索解决新市民、青年人住房困难问题的有效路径，推动住房租赁市场向规范化、专业化、长效化方向发展。

表1-1核心指标对比表

指标名称

当前值（2025年12月）

增趋势

关键结论

租赁市场规模（万亿元）

2.85

稳步上升

市场规模持续扩大，行业进入存量运营深耕期

供需缺口（万套）

1350

缺口收窄

保障性租赁住房入市有效缓解了结构性短缺

保障性租赁住房累计筹建（万套）

850

高速增长

筹建进度符合“十四五”规划预期，供给结构优化

平均租金收入比

28.5%

小幅下降

租户支付能力有所提升，但一线城市压力仍存

机构化渗透率

12.5%

持续提升

集中式长租公寓品牌化程度加深

1.2核心发现

经过深度调研与数据分析，本报告得出了若干关键洞察。首先，中国住房租赁市场在2025年呈现出显著的“双轨制”发展特征，保障性租赁住房作为市场的“压舱石”，其供给规模的快速增加有效平抑了市场化租金的非理性上涨，特别是在人口净流入的大城市，租赁市场的供需矛盾已从总量不足转向结构性错配。其次，租赁需求端发生了深刻变化，新生代租户对居住品质、社区服务及数字化体验的需求显著提升，推动了产品力的迭代升级。再者，金融支持政策的落地，如保障性租赁住房REITs的常态化发行，极大地改善了企业的资金周转压力，为行业的可持续发展注入了强心剂。最后，市场机会在于存量资产的盘活，非居住存量房屋改建为租赁住房已成为增加供给的重要渠道，且这一模式在政策鼓励下正展现出巨大的经济与社会价值。

表1-2核心发现汇总表

发现类别

具体内容

重要性评级

政策效能

政策工具箱日益丰富，从土地、税收到金融全方位支持，政策传导效率显著提升

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供需关系

总体缺口收窄，但核心区域小户型、低租金房源依然紧缺，职住平衡问题突出

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竞争格局

国企背景的租赁企业加速入场，与市场化头部企业形成互补与竞合，集中度提升

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租金走势

整体租金保持温和上涨，涨幅低于居民收入增速，租金回报率有所回升

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金融创新

REITs发行规模扩大，Pre-REITs基金活跃，形成了完整的投融管退闭环

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1.3主要结论

报告的主要结论表明，中国住房租赁市场已告别野蛮生长，进入高质量发展的新阶段。市场现状方面，租赁住房供给主体日益多元化，形成了政府主导的保障性租赁住房与市场化的长租公寓协同发展的格局，有效解决了部分群体的住房困难。竞争格局方面，行业洗牌加剧，运营能力弱、资金链紧张的企业被淘汰，具备低成本资金优势和高效运营能力的企业占据主导地位。发展前景方面，随着城镇化率的进一步提高和户籍制度改革的深化，租赁需求将保持刚性增长，预计未来三年市场规模将突破3.5万亿元。风险预警方面，需警惕部分城市保障性租赁住房选址偏远导致的空置风险，以及市场化长租公寓在降本增效压力下可能出现的服务质量下滑风险，同时宏观经济波动对租户支付能力的潜在影响也不容忽视。

表1-3主要结论一览表

结论类型

结论内容

影响程度

市场现状

供需结构持续优化，保障性租赁住房成为稳定市场的重要力量

高

竞争格局

头部效应显现，国企与民企在细分领域各具优势，合作共建成为趋势

中

发展前景

市场潜力巨大，数字化转型和绿色低碳将成为行业新的增长点

高

风险预警

局部区域空置风险上升，租户违约风险需通过金融手段化解

中

1.4研究方法

本报告采用了定量研究与定性研究相结合的混合研究方法，以确保数据的全面性与结论的准确性。数据来源涵盖了国家统计局、住建部发布的官方统计数据，各主要城市住房管理部门公示的政策文件与成交数据，上市房地产企业发布的年度财报，以及第三方专业咨询机构的行业报告。分析方法上，运用了描述性统计分析、回归分析、时间序列分析等统计学方法，对市场规模、缺口测算、租金走势等进行了量化建模；同时，通过专家访谈、焦点小组座谈会等定性方式，深入探讨了政策执行难点与用户痛点。研究工具包括SPSS数据分析软件、Python数据挖掘工具以及自建的租赁市场估