TDM理念下多策略私募组合构建与优化.pdfVIP

3.最优多策略组合

客户资产分析

大类资产配置

选择适合的多策略最优组合

（策略、对冲、趋势择时等）

汇聚顶级阳光私募基金，融合策略、对冲、趋

势择时等多种策略构建最优私募组合。

•TDM（Top-Down-Match）理念

Top：通过自上而下的宏观分析、流动性分析和

市场分析等进行大类资产配置，判断当前的市场

趋势和市场风格。

Match：通过Top和Down相结合

对应匹配在相应市场环境下能胜出

的私募（或私募基金经理）产品组

合，然后根据市场环境的变化再做

Down:通过自下而上的分析和研究调整和修正。

基金经理的业绩、风格，结合调研

访谈，建立不同类型（或风格）市

场环境下能有卓越表现的私募基金

（经理）池。

坚持基本面研究为本的价值投资理念：一方面，坚持自下而上精选基金，通过分析和研

究基金经理的历史业绩和风格、结合调研访谈等，对投资经理的风格类型进行科学的分析和

TOP(Top-Down)

AssetAllocation,MarketTrends,and

Sty

DOWN(Bottom-Up)MATCH

ConstructFundPool,ManagerConstructPortfolio,

Performance,andStyTracking,andAdjustments

3.OptimalMulti-Strategy

Portfolio

CustomerAsset

Analysis

AssetAllocation

SelecttheSuitableOptimal

Multi-StrategyPortfolio(equity

strategies,hedging,trendtiming,etc.)

heringtop-tiersunshineprivateequityfunds,integrating

stockstrategies,hedging,trendtiming,andvariousotherstrategies

toconstructtheoptimalprivateequityportfolio.

•TDM(Top-Down-Match)Concept

Top:Throughtop-downmacroanalysis,liquidityanalysis,

andmarketanalysis,performassetallocation,jud