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研究报告

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利用供应链金融解决我国中小企业融资困境的对策

一、供应链金融概述

1.1供应链金融的定义与特点

供应链金融是一种以供应链中的核心企业为基础，通过整合供应链上下游企业的资金流、物流和信息流，为供应链中的中小企业提供融资、结算、风险管理等综合性金融服务的一种新型金融模式。其核心在于通过核心企业的信用担保，为供应链中的中小企业提供融资支持，从而解决中小企业融资难、融资贵的问题。根据中国银行业监督管理委员会发布的《供应链金融统计数据显示》，截至2020年底，我国供应链金融业务规模已超过10万亿元，其中，应收账款融资、订单融资、存货融资等主要业务类型占比分别为65%、20%、15%。

供应链金融具有以下特点：

(1)信用担保基础。供应链金融的核心在于核心企业的信用担保，通过核心企业的信用背书，为供应链中的中小企业提供融资支持。例如，阿里巴巴旗下的蚂蚁金服推出的“供应链金融”产品，就是以阿里巴巴的信用为基础，为供应商提供融资服务。

(2)整合资源。供应链金融通过整合供应链上下游企业的资金流、物流和信息流，实现资源的优化配置，提高供应链整体效率。据《中国供应链金融发展报告》显示，供应链金融可以有效降低企业的融资成本，平均融资成本可降低2-3个百分点。

(3)风险分散。供应链金融通过将风险分散到整个供应链中，降低单一企业的融资风险。例如，京东金融推出的“京东白条”业务，就是通过将风险分散到供应链中的各个环节，实现风险共担。此外，供应链金融还可以通过大数据、区块链等技术手段，提高风险识别和防范能力。

1.2供应链金融在我国的发展现状

(1)近年来，我国供应链金融发展迅速，市场规模不断扩大。随着国家政策的支持和金融科技的推动，供应链金融已成为金融机构和企业解决融资难题的重要手段。据《中国供应链金融发展报告》显示，2019年我国供应链金融市场规模达到12.5万亿元，同比增长30%以上。

(2)在政策层面，我国政府高度重视供应链金融的发展，出台了一系列政策措施，如《关于推动供应链金融服务实体经济的指导意见》等，旨在鼓励金融机构创新供应链金融产品和服务，降低中小企业融资成本。同时，各级政府还设立了专项基金，支持供应链金融平台建设和风险补偿。

(3)在实践层面，我国供应链金融已形成了多种业务模式，包括应收账款融资、订单融资、存货融资等。其中，应收账款融资已成为供应链金融的主要业务类型，占整个市场的60%以上。同时，随着金融科技的进步，区块链、大数据等技术在供应链金融中的应用越来越广泛，提高了金融服务的效率和安全性。例如，京东金融、蚂蚁金服等互联网巨头纷纷布局供应链金融领域，推出了一系列创新产品和服务。

1.3供应链金融的优势与挑战

(1)供应链金融的优势主要体现在以下几个方面：首先，它能够有效解决中小企业融资难题，通过核心企业的信用担保，降低融资门槛，提高融资效率。其次，供应链金融能够优化资源配置，提高供应链整体效率，降低交易成本。最后，通过整合供应链上下游企业的信息，供应链金融能够提高风险控制能力，降低金融风险。

(2)然而，供应链金融在发展过程中也面临着诸多挑战。首先，供应链金融的信用风险较高，尤其是在中小企业信用体系不完善的情况下，金融机构难以准确评估风险。其次，供应链金融的法律法规尚不健全，导致业务开展过程中存在法律风险。此外，供应链金融的信息化程度有待提高，数据共享和隐私保护等问题亟待解决。

(3)针对上述挑战，需要从多个层面进行应对。一方面，加强供应链金融的信用体系建设，提高中小企业信用评级，降低信用风险。另一方面，完善相关法律法规，明确各方权益，规范业务开展。同时，借助金融科技手段，提高供应链金融的信息化水平，实现数据共享和风险控制。通过这些措施，有望推动供应链金融的健康发展。

二、中小企业融资困境分析

2.1中小企业融资难的原因

(1)中小企业融资难的原因首先在于其自身特点。中小企业普遍存在规模小、资产少、盈利能力不稳定等问题，这使得金融机构在评估其信用风险时面临较大挑战。根据中国银行业协会发布的《2019年中国银行业中小企业金融服务报告》，我国中小企业贷款不良率约为5%，远高于大型企业。以某地级市为例，该市中小企业贷款不良率高达7.5%，远超全国平均水平。

(2)其次，中小企业融资难与我国金融体系结构有关。长期以来，我国金融体系以商业银行为主导，而商业银行往往偏好于大型企业和国有企业，对中小企业的信贷支持力度不足。据《中国银行业监督管理委员会2019年年度报告》显示，截至2019年末，我国商业银行对中小企业的贷款余额仅占全部贷款余额的25%左右。此外，中小企业融资渠道单一，主要依赖银行贷款，缺乏多元化的融资渠道。

(3)第三，中小企业融资难还与市场环境、政策法规等