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供应链金融模式下的中小企业绩效评价研究

一、1.供应链金融模式概述

1.1供应链金融的概念与特征

(1)供应链金融是一种以供应链为基础，通过金融手段对供应链中的各个环节进行风险管理和资金配置的创新金融服务模式。这种模式的核心在于将供应链中的订单、合同、存货、应收账款等作为抵押物，为中小企业提供融资服务。根据中国银行业协会发布的《2019年中国供应链金融发展报告》，截至2018年底，我国供应链金融市场规模已达到15万亿元，同比增长18.8%。以阿里巴巴的蚂蚁金服为例，其推出的“蚂蚁链”金融服务平台，通过区块链技术实现了供应链金融的透明化和高效化，为中小企业提供了便捷的融资渠道。

(2)供应链金融具有以下特征：首先，它是基于供应链的金融活动，强调供应链的整体性和协同性。例如，在汽车行业，汽车制造商、零部件供应商、经销商等上下游企业形成一个完整的供应链，供应链金融通过为这些企业提供服务，促进整个供应链的稳定运行。其次，供应链金融具有风险分散的特点。由于供应链金融将多个企业的信用风险集中管理，可以有效降低单一企业的信用风险。据《2019年中国供应链金融发展报告》显示，供应链金融的平均坏账率仅为0.5%，远低于传统金融业务的坏账率。最后，供应链金融具有高效便捷的特点。通过互联网、大数据等技术手段，供应链金融可以实现快速审批、实时放款，极大地提高了金融服务效率。

(3)供应链金融在中小企业发展中的重要性日益凸显。一方面，中小企业由于规模较小、资产较少，往往难以获得传统金融机构的融资支持。供应链金融的出现，为中小企业提供了新的融资渠道，有助于缓解其资金压力。另一方面，供应链金融有助于优化供应链管理，提高企业的运营效率。以京东金融为例，其推出的“京东白条”业务，为供应链中的经销商提供了信用贷款服务，降低了经销商的资金成本，同时也提高了京东平台的销售业绩。此外，供应链金融还有助于推动产业升级和优化资源配置，为我国经济持续健康发展提供有力支撑。

1.2供应链金融的发展现状与趋势

(1)近年来，随着全球经济的快速发展和互联网技术的广泛应用，供应链金融得到了迅速发展。根据中国银行业协会发布的《2020年中国供应链金融发展报告》，截至2019年底，我国供应链金融市场规模已达到20.7万亿元，同比增长约20%。这一增长趋势得益于我国政府的大力支持，以及金融机构和企业的积极参与。例如，中国人民银行推出的“供应链金融服务平台”，旨在促进金融机构与供应链企业的信息共享，提高融资效率。

(2)在供应链金融的发展过程中，金融机构的角色逐渐从传统的贷款提供者转变为风险管理者和服务提供者。例如，商业银行通过开发供应链金融产品，如订单融资、存货融资、应收账款融资等，为中小企业提供定制化的金融服务。同时，第三方支付平台和互联网金融机构也纷纷涉足供应链金融领域，利用大数据和云计算技术，为中小企业提供便捷的在线融资服务。以京东金融为例，其供应链金融业务已覆盖全国超过200个城市，服务超过10万家企业。

(3)供应链金融的发展趋势主要体现在以下几个方面：一是技术创新驱动，区块链、人工智能等新兴技术正在被广泛应用于供应链金融领域，提高交易透明度和风险控制能力；二是产业链金融深化，供应链金融逐渐从单一企业融资向产业链整体融资发展，实现产业链上下游企业共赢；三是政策支持加强，我国政府出台了一系列政策措施，鼓励金融机构创新供应链金融产品和服务，推动产业链供应链稳定；四是国际化拓展，随着“一带一路”等国家战略的推进，供应链金融业务逐渐向海外市场拓展，为全球企业提供跨境金融服务。

1.3供应链金融的模式分类

(1)供应链金融的模式分类可以根据参与主体、融资方式和交易结构进行划分。首先，按照参与主体，可以分为企业自建型、银行主导型、第三方平台型以及混合型模式。企业自建型模式主要是由供应链中的核心企业建立自己的金融服务体系，为上下游企业提供融资服务。例如，大型零售企业沃尔玛通过其内部金融服务平台，为其供应商提供融资服务。银行主导型模式则是以银行为主导，通过供应链金融产品为中小企业提供融资。如中国工商银行的“供应链融资平台”，为供应链中的企业提供全方位的金融服务。

(2)在融资方式上，供应链金融模式可以分为直接融资和间接融资两种。直接融资模式是指供应链中的核心企业直接向供应商或经销商提供融资，如核心企业提供的预付款融资、订单融资等。间接融资模式则是通过金融机构作为中介，将资金从金融机构转移到供应链中的中小企业，如应收账款融资、保理业务等。例如，阿里巴巴的“蚂蚁金服”通过其“网商银行”为小微企业提供直接融资服务，而与金融机构合作则实现了间接融资。

(3)从交易结构来看，供应链金融模式可以划分为订单融资、存货融资、应收账款融资和综合供应链金融