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基于遗传算法的CVaR模型：投资组合优化的创新路径与实证检验

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，投资组合优化一直是投资者和金融从业者关注的核心问题。随着金融市场的日益复杂和不确定性的增加，如何在风险可控的前提下实现投资收益的最大化，成为了投资者面临的重要挑战。现代投资组合理论的发展，为投资者提供了一系列的方法和工具，帮助他们更好地进行投资决策。

1952年，马科维茨（Markowitz）提出了均值-方差模型，开启了现代投资组合理论的先河。该模型通过对资产收益率的均值和方差进行分析，构建了有效前沿，为投资者提供了在风险和收益之间进行权衡的方法。然而，均值-方差模型存在一定