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2026年投资银行部项目总监笔试题及解析

一、选择题（共5题，每题2分，共10分）

1.某跨国公司计划在亚洲市场进行并购重组，其首选的并购方式是？

A.敌意收购

B.转换并购

C.要约收购

D.顾问式并购

2.中国证监会最新发布的《上市公司监管办法》中，对投行项目执行的主要要求不包括？

A.强化信息披露审核

B.加强中介机构责任追究

C.简化注册流程以提升效率

D.严格限制项目估值方法

3.某欧洲企业计划在中国设立合资公司，最适合的投行服务模式是？

A.咨询服务为主

B.融资服务为主

C.并购整合为主

D.跨境税务筹划为主

4.香港交易所近期推出的“绿色债券互联互通”计划，主要目的是？

A.降低绿色债券发行成本

B.提升内地绿色债券流动性

C.推动香港成为全球绿色金融中心

D.减少企业发行债券的合规压力

5.某东南亚科技公司计划在纳斯达克上市，投行团队需重点关注的风险是？

A.美股市场波动风险

B.跨境监管合规风险

C.技术估值模型风险

D.退出机制设计风险

二、简答题（共3题，每题10分，共30分）

1.简述投行项目总监在跨境并购交易中的核心职责与能力要求。

（需结合2025年全球并购趋势和中国资本市场的特点）

2.结合当前中国“一带一路”倡议，论述投行如何协助中国企业进行海外项目融资。

（需包含风险控制与政策协调的关键点）

3.分析香港作为离岸人民币业务枢纽的优势，并说明投行如何优化人民币跨境资金流动方案。

（需结合香港金融管理局最新政策）

三、论述题（共1题，20分）

某中国企业计划通过IPO+借壳的方式实现快速上市，请从投行角度分析该方案的可行性，并给出风险对冲措施。

（需考虑中国证监会最新IPO审核标准及香港/美国借壳规则差异）

四、案例分析题（共1题，30分）

背景：

某中国新能源汽车企业计划在德国市场进行产能扩张，需通过跨境融资解决资金需求。投行团队需协调中德双方银行、监管机构及法律顾问，完成项目落地。

问题：

1.该项目的主要跨境融资工具有哪些？请比较优劣势。

2.如何解决中德两国在项目合规性上的差异？

3.投行团队需重点关注哪些沟通与协调环节？

答案及解析

一、选择题答案及解析

1.答案：C

解析：在亚洲市场，要约收购因其透明性和灵活性，更符合跨国并购的监管要求。敌意收购易引发监管干预，转换并购和顾问式并购不属于标准并购类型。

2.答案：D

解析：新规重点在于信息披露和责任追究，但并未限制估值方法。简化注册流程是趋势，但估值方法需依据行业特性，无统一限制。

3.答案：C

解析：合资公司涉及股权结构设计、运营合规，并购整合能提供更全面的解决方案。咨询服务偏战略层面，融资和税务筹划仅是部分需求。

4.答案：C

解析：该计划旨在巩固香港绿色金融地位，吸引全球投资者，而非单纯降低成本或简化流程。跨境税务筹划仅是辅助服务。

5.答案：B

解析：纳斯达克上市需严格遵循美国SEC法规，跨境监管合规是投行需优先解决的核心风险，其他选项虽存在但相对次要。

二、简答题答案及解析

1.答案：

-核心职责：

1.跨境并购交易中，需统筹财务估值、法律尽职调查、交易结构设计，协调中德/中美监管审批。

2.依托行业数据库，制定并购逻辑并推动交易落地，同时控制交易风险。

3.2025年趋势显示，科技、新能源领域的跨境并购增多，需结合ESG标准进行交易筛选。

能力要求：

-具备复合型知识体系（金融+法律+行业）；

-熟悉中德/中美监管差异；

-强大的跨文化谈判能力。

解析：投行总监需以交易结果为导向，但合规性是底线。2025年并购热点为命题背景，体现行业动态。

2.答案：

-融资方案：

1.结合“一带一路”政策，通过政策性银行贷款、亚投行专项基金融资；

2.设计“债务+股权”组合工具，降低融资成本。

风险控制：

-严格审查项目可行性，确保资金用于合规领域；

-协调中资企业与当地政策，避免地缘政治风险。

解析：政策导向是关键，需结合“一带一路”的金融支持体系。

3.答案：

-香港优势：

1.人民币离岸业务规模全球领先，政策支持力度大；

2.法律体系完善，与内地协同度高。

优化方案：

-推动香港-内地债券通扩容，提升资金流动效率；

-设计“跨境理财通+绿色金融”组合，吸引境外投资者。

解析：结合香港金管局政策，体现实操性。

三、论述题答案及解析

可行性分析：

1.IPO+借壳的适用场景：

-适用于企业快速进入资本市场的需求，如抢占行业窗口期；

-结合中国“注册制改革”，IPO审核周期缩短，借壳成为替代方案。

2.规则差异：

-香港借壳需满足“市值门槛+盈利要求”；